Pendle幣
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Pendle Earn是什麼? 如何通過Pendle Earn獲取APY收益
流動性質押(Liquid Staking)是今年以來最熱門的敘事之一,整體TVL已經超過200億美元。 Pendle是我們之前的文章中介紹過的項目,它是一個部署在Ethereum和Arbitrum上的DeFi收益交易(Yield Trading)協定。 作為一個2021年就已經上線的“老牌”DeFi協定,Pendle在開始的那兩年一直都是不溫不火,直到從2022年底來說,借著LSD(Liquid Staking Derivatives)板塊的火爆才火了起來,其TVL更是開始一路地高漲,現時已經超過1.5億美元。 就在前幾天(7月18日),Pendle宣佈了一個名為“Pendle Earn”的新產品,該產品旨在簡化收益生成並使其盡可能簡單,希望借此來吸引盡可能多的人使用Defi。 那麼,Pendle Earn具體該如何使用呢? 今天我們就來一起梳理下使用它的最佳策略吧! Pendle Earn可以理解為是一種幫你一鍵式賺錢的策略,它擁有類似於CeDeFi的體驗,但它又完全上鏈並產生實際收益。 如果我們用一句話概括的話就是:它允許你直接通過以相對於標的資產的折扣購買PT來鎖定你的APY。 這樣一來,對於大多數人而言,參與DeFi似乎就變得更加簡單了。 而也正是因為Pendle Earn這款產品使用起來非常簡單、且策略完全透明,並能够在一定時間內提供穩定的APY,所以它這不僅能够吸引更多散戶投資者,還會吸引機構投資者。 Pendle Earn的優勢還是比較明顯的,比如: 1.它解决了流動性問題 現時一些利用“折價資產”的產品往往會帶來流動性的痛點,而Pendle Earn通過轉向CeDeFi UI的設計、再加上其又是直接構建在鏈上,這樣流動性的問題貌似就消除了。 我們可以想像一下,如果機构參與者看到下麵(如下圖所示)這個類似CeDeFi的介面會怎麼樣? 我認為他們應該能立即明白它是如何工作的。 而且更重要的是,因為Pendle Earn是直接構建在鏈上的,所以它也不會像過去其他中心化CEX那樣,因為資產被挪用而導致投資失敗(FTX就是個例子)。 而且,現時的CEX上有多種Earn產品,允許用戶將ETH存入這些平臺賺取APY。 值得一提的是,這個月的月初,Penlde已經在Binance Launchpool上推出,我認為用不了多久,Pendle Earn也可能會集成到Binance裡面,到時候可能會有更多的用戶通過CEX UI訪問Pendle Earn,你可以想像一下,届時它將帶來怎樣的進一步增長。 2.它可以為YT交易者提供更多機會 隨著越來越多的新用戶使用Pendle Earn,PT的購買量肯定會不斷增加,那麼PT的價格將會上漲,這就為那些認為YT價格被低估的YT交易者創造了新的買入機會。 雖然此次Pendle Earn產品的發佈表面上看起來似是主要是對UI的陞級,但它實則有效地區分了用戶角色:YT交易者和PT買家。 而這樣一來,將新增對YT和PT的需求。 而且,對於新用戶而言,你不需要再去瞭解什麼DeFi固定利率和DeFi收益率之間的關係,也不需要去理解諸如AMM、隱含收益率和PT機制等這些聽起來比較複雜的概念,就可以非常簡單地上手並參與DeFi來獲取穩定的APY收益。 簡單的操作過程如下圖所示。 另外,憑藉Pendle現時已經超過1.5億美元的TVL和依然保持著快速增長的勢頭,我認為,隨著越來越多的散戶和機構投資者加入,其TVL很快就會達到10億美元。
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Pendle幣有前景嗎? 下撥牛市百倍defi項目
今天給大家帶來一個非常牛逼的defi項目,真的是很有想像力,也非常有意思,就是PENDLE,現時該幣價格也是漲的兇猛,2個月翻了3,4倍,半年時間已經翻了10倍,可以說項目的基本面和模型都是頂級的。 可以看到如下圖所示,現時該項目的市值還是比較低的,只有8500萬美金,排名230+。 Pendle是一個建構在etherum和arbitrum上的去中心化「收益率交易協定」,允許用戶執行各種收益率管理策略,它可以放大你的收益。 ENDLE V2上線時,也修改了其代幣經濟學模型,新增了質押機制。 質押用戶可以獲得平臺生息資產收益的分成與利率交易的費用分成。 PENDLE同時給到生息資產流動性提供者較高的PENDLE代幣排放激勵,借此不斷吸引生息資產的加入,從而提升TVL。 PENDLE的好處就是它的白皮書很簡單,而且是中文的。 Pendle的用途是什麼? 它將收益的掌控權交回到用戶手上。 Pendle是一個無需許可(permissionless)的收益率交易協定,用戶可以執行各種收益率管理策略。 要瞭解Pendle,主要可以分為3個部份: 1.收益代幣化 首先,Pendle將「生息代幣」(yield-bearing token)包裝成SY(標準化收益代幣)-經過封裝後(例如stETH→SY-stETH),其底層的生息代幣將能與Pendle AMM相容。 然後,SY再被折開為本金和收益兩個組成部分,分別是PT(本金代幣)和YT(收益代幣)。 這個過程被稱為收益代幣化,即將收益折開為獨立的代幣。 2.Pendle AMM PT和YT都可以通過Pendle的AMM進行交易。 儘管這是Pendle的覈心引擎,但用戶無需理解AMM也能交易PT和YT。 3.vePENDLE 作為一個利率衍生品協定,將傳統金融的利率衍生品市場(名義價值超過400萬億美元)引入到DeFi中,使其能為福斯所用。 $vePENDLE是PENDLE的治理代幣,需要通過質押$PENDLE獲得,質押的數量越多或者時間越長,獲得的$vePENDLE越多,到期時,1 $vePENDLE可以換回1 $PENDLE。 投票:類似於curve的機制,pendle也會給某些池子提供$PENDLE獎勵,哪些池子可以獲得,需要由$vePENDLE持有者在每週四00:00 UTC投票决定。 獎勵:Pendle從YT產生的所有收益中收取3%的費用,現時,該費用的100%分配給vePENDLE持有者。 通過在DeFi中創建收益率交易市場,Pendle釋放了收益率的全部潜力,使用戶能够執行高級收益率策略,例如: 固定收益(例如通過stETH獲得固定收益) 建立看多收益率的長倉(例如通過購買更多的收益代幣來押注stETH的收益率上升) 在不新增風險的情况下獲得更多收益(例如使用您的stETH來提供流動性) 任何上述的混合策略,在我們的收益率交易手册中瞭解如何執行這些策略。 Pendle協定有兩個收入來源: 交易費 Pendle AMM上所有交易產生的費用。 YT收費 Pendle從所有YT產生的所有收益、以及到期但未贖回的PT的收益中,收取3%的費用。 Pendle把所有YT費用收入分配給所有vePENDLE持有人,而交易費收入則分配給相應池子的vePENDLE投票者(例如,為「池子X」投票的vePENDLE持有人,將收到來自「池子X」交易費收入)。 現時,Pendle協定將全數協定收入分配給vePENDLE持有人,Pendle財庫並未得到任何分配。 將來,一部分協定收入可能會分配給Pendle財庫。 數據: 看下鏈上的TVL,最近的漲幅簡直誇張,現時已經超過1.4億美金的,遠超其市值,而且增速誇張。 Token分配 團隊代幣將持續鎖定至2023年4月。 此後,任何對流通供應量的新增都將來自激勵和生態建設。 在2022年10月,每週發行量為667705,並自此每週减少1.1%,直到2026年4月。 當前的代幣經濟最終將達到每年2%的終端通脹率(用於持續激勵)。 隨著行業的成熟,治理機制可以根據生態的發展提出最佳的變更建議。 最大供應量10000000000 ANKR,現時流通率96.63%。 現時幣價在0.88美金,最高點1.7美金。 不過現時已經漲的有點猛了,從23年年初的0.1漲到了現時0.8,將近快翻了10倍。。 最後我們總結下,項目也是defi項目,也非常的創新,正如開頭說的,基本面和模型無敵,所以TVL一路漲漲漲,因為牛市大家都知道快要啟動了,誰不想用便宜的錢買到好的資產呢? 所以對於哪些想要長期持有的小夥伴,這顯然是一個非常棒的產品,簡直無敵。 對於現時的價格,因為已經漲了10倍了,所以等回檔入手,問題真的不大,現時的市值也不高。