Cryptocurrency Futures Trade

在永續合約市場中，合約通常分為線性期貨合約和反向期貨合約。 在加密市場中，線性期貨合約也被稱為USDT保證金合約或穩定幣合約，因為它們使用USDT定價。 此類合約與反向期貨合約（也稱為幣本位合約）的最大區別在於，線性期貨合約以USDT為保證金，而反向期貨合約則以BTC等交易幣為保證金。 我們應該如何理解這一切？ 具體來說，線上性期貨合約市場中，所有合約均使用USDT作為保證金，用戶只需持有USDT即可在不同市場進行交易。 另一方面，反向期貨合約是通過BTC、ETH等幣種進行交易，用戶必須持有相應幣種才能在市場上進行交易。 例如，在BTCUSD市場，您應該存入BTC作為保證金。 簡而言之，對於線性期貨合約，持有USDT將允許您進入所有交易線性期貨合約的市場，而在交易反向期貨合約時，您需要持有指定類型的硬幣。 此外，您賺取的利潤也將以指定類型的硬幣結算。 這兩種合約還有一個共同點：都是通過資金費率機制與現貨價格掛鉤。 用戶可以根據對市場狀況的評估在合約上進行賣空或多頭買入，從而從加密貨幣價格的上漲或下跌中獲利。 在CoinEx的永續合約市場，您可以24/7全天候交易合約。 另外，沒有到期/結算日期。 在CoinEx，您可以通過賣空、多頭、多頭平倉和空頭平倉賺取利潤。 下錶顯示了線性期貨合約和反向期貨合約的异同。 在交易所，合約交易現已涵蓋線性期貨合約和反向期貨合約的多個市場，杠杆高達100倍。 您可以根據自己的資產狀況和投資偏好選擇合約類型、行情和杠杆，並存入相應的加密貨幣作為交易合約的保證金。 也就是說，您如何確定要交易的合約類型？ 對於只持有穩定幣的新手用戶來說，線性期貨合約是更好的選擇。 首先，用戶只需持有USDT即可交易此類合約； 其次，線性期貨合約更直接地說明了一個人的PNL條件，因為USDT的價值更穩定。 囙此，對於剛接觸合約交易的用戶來說，線性期貨合約是一個很好的起點。 但是，如果您持有BTC和ETH等其他加密貨幣並且有合約交易經驗，您可以開立反向期貨合約頭寸。 當市場繁榮時，通過此類合約賺取的加密貨幣價值也會上升，您的利潤將成倍增長。 但是，如果您做出了錯誤的决定，您也將遭受成倍的損失。 最後需要強調的是，合約交易是有風險的。 我們不建議您簽訂您不太瞭解的合約，尤其是在您不熟悉市場行情的情况下。

最近，隨著加密貨幣領域出現劇烈、頻繁的漲跌，投資者情緒低落。 面對仍在波動的市場，許多投資者擔心市場狀況，有些人計畫嘗試合約，因為即使在熊市中他們也被稱為獲利者。 然而，投資者在第一次打開合約網頁時往往會感到困惑。 與買入/賣出等現貨交易的簡單操作不同，合約交易帶有大量新條款。 今天，我們將為合約初學者介紹兩個最基本也是最重要的術語——杠杆和保證金率。 讓我們首先關注這些術語的含義。 這兩個術語在衍生品交易中都很常見。 我們通常所說的杠杆是指合約帳戶盈虧的倍數。 例如，圖片顯示每對背後的“100x”和“50x”等術語，表示給定交易對允許的最高杠杆。 由於不同的資產具有不同的風險，不同交易所的交易對在杠杆方面也存在差异。 例如，在幾個大所上，BTCUSDT和ETHUSD的最大杠杆為100倍，而BCHUSDT和AAVEUSDT等交易對的杠杆率高達50倍。 在這裡，利率不僅僅是基於開放價值的杠杆。 相反，杠杆率=開放價值/所有資產的價值。 在合約交易中，需要一定的保證金，稱為保證金。 此外，它還涉及其他幾個概念。 例如，初始保證金是指開倉所需的最低保證金。 初始保證金=未平倉價值/杠杆。 倉位保證金表示該倉位鎖定的資產數量。 逐倉保證金下，用戶可以手動增减倉位保證金； 全倉保證金下，當持倉保證金低於維持保證金時，將使用可用餘額中的資產自動添加保證金。 加密合約訣竅：杠杆和保證金率 我們所說的保證金率是保證金與開倉價值的比率。 逐倉下：保證金率=（持倉保證金）/開倉價值 全倉下：保證金率=（可用保證金+持倉保證金）/開倉值 這是一個假設的案例： 假設BTCUSDT貨幣對現在的價格為40000 USDT，並且您認為未來BTC價格會上漲而决定做多該貨幣對，然後您從您的10000 USDT餘額中取出4000 USDT購買BTCUSDT合約10倍的杠杆。 此時，您的4000 USDT乘以10倍，這意味著現在的未平倉價值為40000 USDT。 持倉保證金為4000 USDT，剩餘的6000 USDT為您的可用保證金。 在這種情況下，杠杆= 40000/10000 = 4x 如果您採用逐倉保證金，您的初始保證金率= 4000/40000=10% 如果你使用全倉，那麼初始保證金率=（4000+6000）/40000=25% 這是保證金率和杠杆的介紹。 如果您是合約新手，我們建議設定低杠杆和高保證金率，以儘量減少強制平倉的風險。

上文中我們提及了什麼是加密貨幣合約交易，今天重點講下如何交易比特幣期貨合約，其它加密貨幣雷同，就不再一一列舉，只拿比特幣合約交易為例。 怎麼才能進行合約交易？ 我們本文拿幣安舉例，首先，在按幣安網註冊交易虛擬貨幣指南註冊賬戶，然後開通合約交易，即可進行期貨合約交易。 摘要 比特幣期貨合約是一種與傳統期貨合約類似的衍生品。 雙方約定在某一天按特定價格買賣固定數量的比特幣。 通過期貨合約，交易者既可以投機交易，也可以對沖虧損。 對沖是礦工的慣用手段，可以有效填補運營成本。 合約是實現投資組合多樣化、操作杠杆交易以及穩定未來收入的絕佳管道。 如需探究有關合約的高級策略，可以瞭解一下套利交易。 如果執行得當，正向套利和跨交易平臺套利能够創造一些低風險交易機會。 導語 比特幣期貨合約是普通持幣者的另類投資機會。 對於更為複雜的產品，則需要深入瞭解其機制，方可開展安全可靠的交易。 雖然使用方法頗具難度，但合約為通過對沖鎖定價格以及通過做空從市場下跌中獲利提供了有效方法。 什麼是比特幣合約？ 比特幣合約是與傳統期貨合約類似的金融衍生品。 簡而言之，就是雙方約定在某一天按特定價格（遠期價格）買賣固定數量的比特幣。 如果您做多（同意購買）比特幣期貨合約，並且到期日的標記價格高於遠期價格，則可以獲利。 標記價格是根據資產的現貨價格和其他變數估算出的公允價值。 我們將在後文中詳細討論這個問題。 如果到期日的標記價格低於遠期價格，則合約虧損，空頭頭寸獲利。 當交易者預計價格下跌而出售借貸資產或自有資產時，便會產生空頭頭寸。 等到價格下跌，交易者重新購買資產，以此賺取收益。 合約可通過實體交換基礎資產或更普遍的現金管道結算。 為什麼使用比特幣合約？ 比特幣合約的一大主要用途是買賣雙方能够鎖定未來價格。 這個過程稱之為“對沖”。 合約歷來是大宗商品市場的對沖工具。 大宗商品市場的生產商需要穩定的收益來填補各項成本。 交易者還可以通過合約實現投機目的。 使用多頭頭寸和空頭頭寸可以預測市場走勢，放手一搏。 在熊市中，空頭頭寸仍有可能盈利。 套利交易以及其他複雜的交易策略也有多種可能性。 交易比特幣合約的優勢 對沖 對沖看似在實體大宗商品市場中的作用更大，但同樣適用於加密貨幣市場。 比特幣礦工和農戶一樣都需要承擔運營成本，也都希望自己的產品獲得公允價格。 無論是合約市場還是現貨市場，對沖都能發揮作用。 接下來，我們瞭解一下它的工作原理。 期貨合約 比特幣礦工可以做空期貨合約，保護所持的比特幣資產。 當期貨合約到期後，礦工必須與合約的另一方進行結算。 如果合約市場中的比特幣價格（標記價格）高於合約的遠期價格，礦工應向另一方支付差額。 反之，如果標記價格低於合約的遠期價格，則持有多頭頭寸的另一方應向礦工支付差額。 現貨市場 期貨合約到期日當天，礦工在現貨市場出售比特幣。 比特幣按市價出售，趨近於合約市場的標記價格。 然而，現貨市場交易將有效抵消合約市場的任何收益或損失。 二者相加即為礦工希望獲得的對沖價格。 下麵我們將兩個步驟相結合，通過數據加以說明。 結合期貨合約與現貨交易 礦工以3.5萬美元的價格做空1枚比特幣為期3個月的合約。 如果到期日的標記價格為4萬美元，則礦工在結算時虧損5000美元，差額支付給合約中的多頭方。 與此同時，礦工在現貨市場出售1枚比特幣，現貨價格也是4萬美元。 礦工收到4萬美元，彌補了5000美元的虧損，餘下的3.5萬美元就是對沖價格。 杠杆與保證金 對於投資者而言，保證金交易極具吸引力。 它允許交易者借貸資金，建立超出資金承受能力的頭寸。 小幅價格變動被放大，頭寸越大則收益越高。 這種機制的風險是，如果市場走勢與頭寸方向背道而馳，本金很可能迅速遭到強制平倉。 交易平臺的杠杆通常以倍數或百分比顯示。 例如，10倍是指本金乘以10。 囙此，5000美金使用10倍杠杆等於以5萬美金進行交易。 使用杠杆交易時，彌補虧損的本金稱為“保證金”。 具體示例如下： 如果以每份3萬美元的價格購買2份比特幣季度期貨合約。 交易平臺允許以20倍的杠杆交易，囙此只需3000美元的本金。 這3000美元用作保證金，出現虧損後由交易平臺扣除。 如果損失超過3000美元，您的頭寸將遭到強制平倉。 將杠杆倍數除以100，即可算出保證金比率。 10%的保證金對應10倍杠杆，5%對應20倍杠杆，而1%對應100倍杠杆。 這個比率代表合約價格的跌幅空間。 一旦跌至下限，合約將遭到強制平倉。 投資組合多樣化 使用比特幣合約可以打造多樣化投資組合並採取新的交易策略。 我們建議吸納不同代幣和產品，構建均衡的投資組合。 合約的吸引力體現在提供各種交易策略，打破長期持有的局限。 另外，利潤率較低的低風險套利交易策略也可降低投資組合的整體風險。 我們稍後會進一步討論這些策略。 幣安的比特幣合約 雖然同為期貨合約，細節也存在差异。 不同交易平臺的合約產品在機制、到期日、定價和費用方面都存在差异。 現時，各類幣安合約產品的主要區別在於到期日和資金費用。 到期日 到目前為止，我們只介紹了設有明確到期日的合約。 幣安的合約交易平臺提供季度合約，而其他交易平臺還推出了月度和半年度（到期日）合約。 觀察合約的名稱，到期日便一目了然。 幣安的比特幣季度合約遵循以下行事曆週期：3月、6月、9月和12月。 BTC/USD…