Compound

  • 分析COMP幣下輪牛市成為百倍幣的可能性

    今天講一個DEFI項目,沒辦法DEFI項目太多了,而且defi是現時區塊鏈領域內效果最好的應用,但是今天給大家講一個在下波牛市可能成為百倍幣的項目,他就是乙太坊上的借貸平臺compound,他也是2018年時候上線的,現時市值大概3億美金,排名100名開外,你要知道,如果下輪牛市,你想尋找百倍幣項目, 那麼你只可能在1-10億美金市值的這些項目中去找,翻100倍,也就是100億-1000億之間,這是比較有可能的,我們之前說的前30名的項目,現時市值都超過了50億,下撥牛市想要翻100倍是比較難的,但是一些好的項目50億美金翻10倍到500億是一點問題都沒有的。 比如某某項目,可以看我之前的節目我從基本面上看好哪些項目。 Compound是一個允許用戶借貸代幣的智慧合約,它與你的銀行類似,Compound把你的錢借給借款人,並隨著時間的推移賺取利息。 但與銀行不同的是,你的利息是從你存入Compound的智慧合約後開始複利計算的。 因為這是一個智慧合約,整個流程中沒有中間人,囙此利息會比傳統銀行要高。 老規矩,我們來看他的白皮書,他的白皮書很簡單就是8頁, 開篇說了區塊鏈上的資產存在的2個重要缺陷: 1.借款機制有限,這就導致了一些資產的價格很高,比如一些詐騙幣,因為沒辦法做空他們。 由於存儲成本很高和風險導致了區塊鏈資產的收益率為負,比如你買了大餅,你要放在冷錢包中,此時你只能靠幣漲在賣了賺錢,而沒有存儲收益,就是不像錢可以存銀行收利息。 而中心化的交易所雖然可以提供給你借貸服務,但是前提是你不怕他們跑路,當然他這麼說就是為了引出他的點對點的借貸協定。 然後就說下compound協定,它是一個乙太坊上的現金市場,所謂的「貨幣市場」,其實就是一個個的幣池,每個幣池裏只有同一種ERC-20的幣,協定通過算灋來决定這個池子裏的幣借貸的利率是多少。 簡單點說,這個算灋會基於人們對這個幣借貸的供需關係自動計算出利率。 不管你是來貸款還是放貸,你都是在跟Compound協定直接打交道。 這一點跟那些點對點的借貸協定不太一樣。 在點對點的方案裏,借貸雙方會做匹配,然後你需要跟找你借錢的人(或者借你錢的人)進行溝通,雙方自己商定好借款的利率、到期時間和抵押物品等等。 而在Compound協定裏,每個ERC-20代幣都有一個屬於自己的借貸市場,裡面包含每個用戶在這個市場裏的餘額,以及各筆生效的借貸交易,乃至每段時期的歷史利率,等等。 用戶可以通過抵押品的信貸額度無縫地從協定上借錢,你只需要看自己要借哪個幣,不需要和別人溝通還款日期、利率,就能馬上借錢。 借款是實时且可預測的。 每個貨幣市場都有一個由市場决定的浮動利率。 和MakerDAO一樣,Compound為了保持系統穩定運行,也設定了一套完備的風險和清算規則。 Compound協定強制應用了一條規則,即每個帳戶必須擁有足够的餘額能够償還借款的額度,叫做抵押率。 每個帳戶無法做出任何會使「餘額/借款額度」低於「抵押率」的行為,比如再借更多的錢或者把抵押款的餘額提現。 要增大或者重置抵押率,用戶可以全額或者部分償還借款。 任何被Compound持有的餘額,包括用戶用來做抵押品的餘額,同時也會產生正常的應計利息。 如果一個用戶提供的抵押資產,除以他們信用額度所借的款項,低於抵押率,那他們的抵押資產就可以(通過借款資產)被購買,出售的價格是當前市場價格减去清算折扣(liquidation discount)。 這個機制會激勵系統裏的套利者,去快速减少借款人還不了的借款資產的短缺,從而降低協定的風險。 然後說了他的這個comp的代幣有什麼用,主要就是用來治理用的,和makerdao一樣。 Compound是如何治理的: 首先,Compound項目的治理是完全去中心化的。 COMP持有者保持對協定的完全控制,因為只有通過Compound社區治理系統才能對該協定進行更改。 Compound的治理系統非常簡單:COMP代幣持有者可以將他們的投票權委託給自己,或者委託給他們選擇的地址。 當某個地址的COMP持有量或被委託量至少達到100000 COMP(相當於1%的總供應量)時可以創建治理提案。 當某個治理提案被創建之後,該提案將進入2天的審查期,之後開始投票。 投票為期3天,如果多數人投票支持該提案,且至少有400000 COMP支持該提案,則該提案將在Compound Timlock合約中排隊,並可在2天后實施。 總的來說,Compound協定的任何更改都需要至少一周的時間。 Compound的這種治理系統已成為行業標準之一,被Uniswap、Gitcoin、PoolTogether等其他大型項目採用。 然後在說下他的收入,主要這個利息收入,就是借款人會支付借款利息,而存款人會獲得利息,者之間的差額就是comppound的收入。 但是這個白皮書中沒有明確寫明到底是多少的數據,因為他這個是動態的,就是池子裏的錢多,那麼他的借款利率就低,吸引人來借款,當借款的人多了,池子中的錢少了,他就會新增利率,讓更多的人存款,减少別人的借款。 我查了一下DAI的數據,Compound協定中的DAI市場的存款利率為2.53%,借款利率為4.18%,儲備金係數為15%,DAI市場的資產利用率是71.76%。 按照這個標準來算下他現時的市盈率,中間差額按照1.5%的利率,通過我們之前說的工具defilama,現時TVL是17億美金,我就算70%借出去那年化就是1785萬美金,現時市值3億美金,那麼差不多16倍的市盈率,相比之前說的lido,這個性價比極高,因為之前我們算過lido的市盈率已經高達130多倍。 所以單從這點上來看,這是一個非常好的入場機會。

    30/03/2023
    00
  • 詳解去中心化交易上漲的原理

    今天我們主要來講一下恒定乘積公式 他有什麼好處? 好的,我們一步一步的來,首先我先給大家解釋幾個名詞,以及一些基本的科普,這樣便於大家之後的理解 第一:DEFI中的流動性挖礦的原理 流動性挖礦即LP挖礦,也常叫二池,收益比一池單幣高很多,但同時也伴隨著更高的風險; 因提供流動性需要將兩種代幣質押到LP池子,如果兩個代幣的價格發生波動,根據恒定乘積公式X*Y=K,質押的代幣數量會發生變化,按U本位計價在比價波動前後,會承擔額外的損失,這部分額外損失就是我們常說的無常損失。 現時DeFi的流動性挖礦,主要是發生在乙太坊區塊鏈上的產品,它通過為乙太坊上DeFi產品提供流動性獲得收益。 簡單來說,存入某些代幣資產即可進行挖礦,之所以稱為挖礦,也是沿用了比特幣挖礦的行業說法。 在Compound上進行流動性挖礦,主要是在上面進行存入代幣或借出代幣等操作,從而獲得COMP治理代幣的獎勵。 而COMP代幣代表了Compound協定的治理權。 COMP持有人可以投票决定Compound協定的發展方向。 如果Compound業務有價值,那麼COMP就有天然的治理價值。 為了給大家更清楚的講解這個公式 以下我舉一個簡單的例子 以BTC / USDT池子來舉例 原先的池子中BTC的數量對比USDT數量的價值為1比1持平。 根據恒定乘積協定,公式為X*Y=K 假設我們作為流動性提供者向BTC / USDT池子提供流動性。 假設此時一個BTC=100 USDT 假設現在池子當中有100個BTC,和10000個usdt 現在可以得到K的值為:BTC *USDT=1000000 此時BTC和USDT的價值形成一個1:1的LP TOKEN 無論BTC和USDT的數量如何變化,這裡K的值100 0000為恒定不變的 假設,有人從池子中兌換走了一枚BTC,池子中BTC的數量會减少1枚,而usdt則會新增100枚 現在的池子中BTC/USDT的數量為99個BTC和個10100個USDT 因為要維持K值的恒定不變,原先100個BTC*10000個USDT=1000000 現在為99個BTC*10100個USDT=1000000 USDT的底池變多,BTC的底池就會變少,平分到每一枚BTC的usdt數量也就會越多。 同理,因為兩邊的價值是相等的,所以BTC的數量越少,價值也就會越高。

    08/04/2022
    00