最近，加密貨幣經歷了一輪大幅下跌行情，BTC連續兩天以.1.25%、10.34%的跌幅，跌至3.4萬美元的低點，這是自去年7月26日以來比特幣的最低價格。
比特幣的暴跌，直接導致了加密貨幣的全面下跌，不少加密貨幣都出現大幅下跌甚至腰斬現象：
市值排名第二的ETH兩天跌幅分別是13.2%、15.67%，最低價格至2298美元； 去年新崛起的公鏈SOL跌至87美元低點，離高點296美元已經跌掉70%以上； 跨鏈項目波卡DOT則跌至16美元，與最高價格相比，跌幅達70.9%……其他加密貨幣同樣慘不忍睹！
這次下跌，加密貨幣幾乎經濟了一次大規模血崩，市場一片哀嚎。
加密貨幣的整體暴跌，還帶崩了股票市場，據BeInCrypto報導，資料顯示，隨著加密市場暴跌，包括礦業公司和加密交易所在內的相關股票也出現了大幅下跌。 在此期間，大量持有BTC的MicroStrategy（MSTR）和Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）的股價分別下跌了8%和13%。
加密和股票交易平臺Robinhood（HOOD）的股價下跌了4%，而Coinbase（COIN）的股價下跌近10%。 PayPal、Block等其他公司的股價也下降了約1%。 特斯拉是唯一的例外，其收盤價比開盤時高出0.62%。 加密礦企如Hut 8 Mining（HUT）、Hive Blockchain（HIVE）、Riot Blockchain（RIOT）、Marathon Digital Holdings（MARA）和Bitfarms（BITF）的股價在交易時段也下跌了5%或更多。
據分析人士稱，比特幣和其他加密資產在這段時間內平均下跌了12%，這是導致股價暴跌的原因。
下跌帶來了加密貨幣市值大幅縮水，據CoinGecko資料顯示，當前加密貨幣市值為1.8萬億美元，24小時交易量為1515億美元，比特幣市值占比為38.5%，但數量僅為6787億美元，乙太坊市值為3013億美元，占比為17.1%。
隨著暴跌的發生，加密貨幣投資者損失擴大，據BeInCrypto報導，Glassnode資料顯示，在當前環境下，99%的新入場者都在經歷虧損。
加密分析師@venturefounder發推稱，比特幣有史以來最糟糕的下跌是由於礦工投降造成的（2018年12月，2020年3月），當BTC跌至生產成本以下時，就將面臨著礦工投降的風險。 BTC在6月跌至30000美元時曾面臨礦工投降的風險，現在又面臨34000美元的風險。
他進一步稱，對於BTC礦工來說，這可能是一個危險的情况，因為許多礦工仍然持有大量的比特幣庫存（他們從2021年夏天開始累積）。 這也不同於2021年6月的接近投降，因為算力和挖礦難度創新高，礦工利潤已經很微薄。
如果礦工開啟恐慌模式而導致投降，將進一步引發行情危機，從而繼續擴大下跌趨勢，行情繼續探新低壓力大增。
比特幣下跌原因
從市場資訊來看，本次以比特幣為代表，加密貨幣的全面大幅下跌，主要有兩大原因：
一、與Deribit看跌期權到期有關，繼而在整體市場環境表現低迷、加息縮減等總體經濟局面下，觸發更大的跌幅。
比特幣價格昨日出現暴跌，本文撰寫時已跌至39219.82美元，24小時跌幅達到6.5%。 有分析顯示，本次市場下跌可能因為Deribit執行價格為39000美元的看跌期權導致，資料顯示，今天Deribit上有價值約5.38億美元的比特幣期權合約到期，而且Deribit在看跌期權中擁有最高的持倉量。
此外，總體經濟受挫也對比特幣市場產生影響，標準普爾500指數昨天收盤下跌1.1%。 納斯達克指數同期下跌1.3%。 道瓊指數下跌0.89%。
現時，全球加息、貨幣緊縮政策呼之欲出，比特幣作為避險資產内容的市場需求可能萎縮，這將進一步擴大行情的利空趨勢，繼續新增下跌風險。
二、俄羅斯的加密禁令帶來監管利空擴大。
俄羅斯央行週四提議禁止在俄羅斯境內使用加密貨幣和從事加密挖礦活動，理由是這些活動對金融穩定、公民福祉和貨幣政策主權構成威脅。
此舉是全球打擊加密貨幣的最新舉措，從亞洲到美國的各地政府都擔心，私人經營和高度波動的數位貨幣可能會破壞當局對金融和貨幣系統的控制。 該行建議封锁金融機構開展任何與加密貨幣有關的業務，並表示應建立機制來封锁買賣加密貨幣以換取法定貨幣的交易。
同時，據金十報導，土耳其旨在監管加密貨幣，但不予禁止。
全球監管壓力正在加大，禁止和監管政策頻出，加密貨幣將面臨更大的政策壓力，儘管合理監管對行業而言是長期利好的，但短期利空將明顯增加。
利空局面擴大
隨著行情跌幅的繼續擴大，市場普遍認為，已經加密貨幣開啟熊市週期，在這樣的背景下，比特幣價值遭遇新一輪質疑危機。
據U.Today報導，在1月20日回升至43500美元的水准後，比特幣在24小時內下跌13%以上，比特幣在Bitstamp交易所跌至盤中低點37683美元，這是自8月初以來的最低水准，價值高達9.09億美元的加密貨幣在一天內被清算。 Hedgeye Risk Management首席執行官Keith McCullough聲稱，由於加密貨幣已進入Quad 4階段，比特幣泡沫正在破滅。
這位分析師此前在比特幣10000美元的價格位置出售其全部比特幣，並聲稱比特幣社區是由敘事和情感而非數學驅動，囙此成為加密貨幣社區內的笑柄。
傳奇投資者、資產管理公司Grantham，Mayo，& van Otterloo（GMO）聯合創始人Jeremy Grantham在一份報告中表示，加密貨幣就像“皇帝的新衣”。
他寫道， “加密貨幣讓我越來越覺得自己是一個看著裸體皇帝列隊經過的那個男孩。如此多的重要人物和機构都在欣賞他那‘華麗’的外套，這件外套在科技上如此複雜和優越，以至於普通人根本無法理解，只能選擇信任它，而我不會。在這種情況下，我學會了寧願回避而 不是信任。” Grantham給投資者的建議是避開美國股票，投資估值較低的日本和新興市場股票。 另外，配寘一些現金以換取靈活性，以及黃金和白銀。
不過，總體來看，比特幣在近13年的發展中，還是有效地鞏固自己的地位，尤其是這輪牛市中，機构的進入加速了比特幣的主流化行程，而眾多加密相關產品的上市，更加表明了加密貨幣已經被傳統市場接受，現時， 傳統金融市場正在接納並推動加密貨幣的進一步發展。
彭博社高級商品策略師Mike McGlone表示，最近的2022年市場波動凸顯了比特幣在當前數位資產革命中的作用。
McGlone在推特上表示，這種波動表明了比特幣和乙太坊在加密美元交易中的可靠性，這是該行業發展的關鍵。 他表示，資本從這兩種資產中大量進出，顯示出加密貨幣經濟的擴張程度。 McGlone進一步指出，該領域美元交易的進展對加密貨幣領域的增長至關重要。
崩盤還是反彈？
現時的大幅下跌行情引發了市場極度恐慌的心態，不少分析師認為，比特幣將迎來很大的崩盤。
據U.Today報導，黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff發推稱，到目前為止，BTC一直在以一種相當平靜的管道下跌。 然而，Schiff認為，一旦比特幣跌破3萬美元，可能會出現閃崩。
早些時候，Schiff在推特上表示，一旦比特幣跌破3萬美元，可能會進一步跌至1萬美元。
VanEck數位資產策略首長Gabor Gurbacs則認為，30200美元將是比特幣的一個重要支撐比特。
他發推稱：“MicroStrategy持有的124000枚比特幣單枚平均價值大概在30200美元左右。我認為這是一個重要的支撐比特。如果跌穿30200美元，可能會出現朝向20000美元的嚴重平倉。本週末的比特幣可能會影響週一的市場走勢。”
他稱： “我還想指出，現時正尋求配寘的流動性機构資本規模空前。許多機构錯過了1萬美元至6萬美元的反彈，現在可以入場了。央行印鈔數萬億美元，通脹居高不下，許多人不信任債券。上行/反彈可能會變得瘋狂。標普500指數較歷史高點的跌幅為8%，納斯達克指數較曆 史高點的跌幅為14%。 而比特幣的價格較歷史高點跌了50%以上。 所以如果你在配寘現金，我想你應該知道哪種相對價值交易更好。”
按照RSI名額顯示比特幣可能接近底部，根據Bloomberg Business專家分享的分析，比特幣的相對强弱名額（RSI）進入了“神奇的”30-40區間。 從歷史上看，當RSI低於40時，比特幣就會嚴重超賣。 RSI名額是由股票和商品分析師J. Welles Wilder在1978年發明的。 自1月初以來，BTC的RSI名額一直處於“超賣”狀態。
從市場心理學的角度來看，在幾乎所有比特幣短期持有者（STH）都處於虧損的情况下，這是一個極其悲觀的前景。 然而，鏈上資料顯示，在過去，這種情況表明BTC價格在觸及短期底部後會迎來上漲。
注：如果資金在一個地址被持有超過155天，這就是一個長期持有者（LTH）。 如果少於155天，就是短期持有者（STH）。
如果這樣，那麼比特幣的底部就已經到來，部分分析師認為，現時的市場環境也具備觸底反彈的機會：
一方面，一旦不堅定的BTC持有者被洗盤出局，機构會有更大信心回歸市場。
據彭博社報導，Miller Tabak+Co首席市場策略師Matt Maley表示，在未來某個時候，比特幣空頭會枯竭，市場出現轉向。 到那時候，機构將會以一種有意義的管道回歸。 一旦不堅定的持有者被洗盤出局，這些機构會有更大的信心回歸市場並購入比特幣，因為他們知道比特幣不會消失。
另一方面，若股市反彈，加密市場或迎來轉折。
據U.Today報導，Galaxy Digital CEO Mike Novogratz早些時候預測，隨著機構投資者準備在2022年的拋售中抄底，比特幣可能會跌至3.8萬美元的低點。 Novogratz在一次採訪中表示，他認為大型機构將把3.8萬美元視為一個有吸引力的買入點。 然而，Novogratz認為，現時加密貨幣已經出現了相當規模的拋售，並正在出現一些買入支持。 他給出了一個可能發生這種情況的條件——股市反彈：“在股市找到基礎之前，加密貨幣將很難反彈。”
鏈上分析公司IntotheBlock預見了比特幣價格的壓力，稱“BTC岌岌可危”，並暗示比特幣最重要的支撐比特在38900美元至40200美元之間。 IntotheBlock表示，必須保持這樣一個關鍵的需求障礙，以防止BTC大幅調整至3萬美元。
Author:BticoinKOL,Source:https://bitcoinkol.com/archives/851
