加密貨幣市場總會讓最多人希望落空

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  加密貨幣“雷曼時刻”，FTX交易所和投資者如何應對？

  FTX事件堪稱加密世界的“雷曼時刻”。 事件的發展速度和影響範圍已經遠遠超出了此前的想像。 而就在昨晚，美國勞工統計局公佈資料顯示，美國10月CPI同比上漲7.7%，低於市場預期的7.9%，較前值的8.2%大幅回落。 10月CPI環比上漲0.4%，同樣好於市場預期。 加密市場面對全行業範圍的危機和盼望已久的通脹緩解，經歷了跳樓機式的大反彈。 在如此劇烈的變化中，加密貨幣交易所應該吸取什麼教訓，投資者應該如何應對呢？ 1.交易所的整體性危機 FTX事件的起因是其挪用了用戶資產，最大後果是引發了加密貨幣投資者對於交易所的普遍性的不信任。 其他交易所受到牽連，出現了不同程度擠兌的情况。 為了應對這次危機，以Binance和Huobi為主的頭部交易所紛紛站出來宣佈未來將通過Proof of Reserve的管道證明用戶的資產安全，並形成資訊公開制度。 1.1資產流出情况 行情下跌嚴重，資金出逃有限。 Binance穩定，FTX被掏空。 下圖是近7天主流交易所的BTC淨流入流出情况。 從11月7日起，近4天交易所共淨流出92.8 K枚BTC，占其總持倉量的4%。 對於穩定幣來說情况類似，近4天的淨流出量占總量3%。 這是今年出現的第3次連續BTC大額淨流出，此前2次分別發生在5月12日-17日，6月15日-17日。 其中第一次是受到LUNA崩盤的影響，第二次是受Celsius暴雷和美聯儲首次加息75個基點的影響。 第2次大幅BTC淨流出後，BTC價格下降了16%，而本次BTC已經下跌了約20%，並且行情並未出現明顯企穩迹象，可見此次事件對市場的衝擊力更大。 觀察主流的交易所的BTC淨流出情况，我們發現除了FTX徹底崩潰以外，大多數交易所沒有出現資產大幅流出的情况。 Binance只是小幅流出，Huobi、Kucoin和Bybit反而有淨流入。 這表明了用戶對這些交易所的信任基礎還是比較牢固。 儘管有傳聞Kucoin可能儲備金不足，但其CEO反應迅速，打消了用戶的疑慮。 資產淨流出幅度較大的只有OKX和Coinbase，這可能是徐明星在前幾日聲援過SBF，Coinbase近日出現了宕機，這些事件引發了用戶的擔憂。 目前看來，本次危機對行業的影響更多是在投資者的心理層面，並未出現資金大規模撤離。 行業在1年間幾乎沒有什麼好消息，這導致了投資者的心態越來越脆弱，從而出現了恐慌性的拋售行為。 大部分投資者最熟悉的還是中心化交易所，所以資金流出並不嚴重。 1.2儲備金證明 儲備金證明成為試金石，長效機制才是關鍵。 當下交易所最重要的事就是向用戶證明，它們沒有挪用用戶的資產。 FTX事件爆發以來，已經有多家主流交易所發出公告，稱將發佈儲備金證明。 其中Binance率先公佈了冷/熱錢包地址，Huobi現時也在快速推進POR產品的落地，且因為剛剛完成收購，資產經過多方稽核，可信度較高。 公佈儲備金證明體現了交易所的責任感，對於穩定用戶的情緒有很大作用。 敢於在第一時間宣佈這件事的交易所，大概率沒有挪用用戶資產。 若遲遲沒有對此做出響應，用戶難免會更加焦慮，進而轉向競爭對手。 所以儲備金證明是一個試金石，能够加速交易所行業的出清和洗牌。 本次危機再次提醒了福斯，只要與金融有聯系，任何平臺都是不能被信任的。 只有公開可驗證的數據才可信，只有最嚴格的監管措施才能保護投資者的利益。 由於各國政策不一致，形成法規耗時長，期待短期就能由多國的監管機构出臺統一的規則是不現實的。 更可行的方法是由行業多家主流交易所共同形成“行規”並堅持踐行：將挪用用戶資產視為經營紅線，不得碰觸； 定期公開儲備金證明。 這樣的規定沒有法律效力，不過用戶可以自由决定使用誰的服務，以逐漸淘汰違規者，通過長效機制讓加密市場更成熟。 昨夜的大漲可能會讓部分投資者迅速忘記FTX事件，但是如果此事就此作罷，誰能保證下一次被挪用的一定不會是自己的錢？ 行情的突然反轉也是一個試金石，能履行公佈儲備金的承諾，也是交易優秀職業道德和長期主義的體現。 2.市場風險和機會 2.1多米諾骨牌 2.1.1連環清算風險 近幾天市場見證了慘痛的下跌，可能會有連環清算事件發生嗎？ 為此我們對幾個主流幣種和與FTX關聯較大的幣種做出鏈上清算分析。 BTC和ETH離大規模强平線距離較遠，其餘幣種相對安全，或對行情影響不大。 WBTC WBTC在14933和14282有小額清算，規模700–800枚，以compound maker為主。 大額清算在8000–10000之間，約5000枚的規模，一般不會到達這個價格，需要重大事件推動。 ETH 1050有小規模强平風險（價值US$ 28M），以compound為主。 大額清算線有兩處，分別是在800–820（價值100M）和700左右（價值300M），都以makerdao為主。 此處一般不會達到，除非重大事件推動。 SOL SOL在10.73有0.37 M大額清算風險，現價約14 U，6小時內最低點12.46。 SOL今天有待解鎖的籌碼，市場恐慌情緒一直存在，有較大可能觸發。 但短線看由於永續合約空單持倉量極高，做空資金費率已經高達一天30%。 在空頭紮堆的情况下，很難順利下行，有可能會反復上漲爆空頭。 此外，Solana基金會延后了延后了約2850萬個SOL的解鎖，故SOL近期大幅下跌的可能性不大。 SUSHI 雖然Alameda的xSUSHI持有量高，但鏈上質押比較健康，因為SUSHI一般質押在xsushi，並沒有加杠杆，故鏈上强平風險較小，後續額外壓力較小。 SRM 有價值14萬U的SRM被抵押在Solend池中，其他平臺幾乎沒有。 SRM的LTV只有65%，即使全部清算也對行情影響不大。 2.1.2機构與項目的連帶風險 在FTX事件爆發後，與FTX和Alameda有關聯的機构/項目，包括它們的投資方、交易所、加密借貸機构、做市商、公鏈、鏈上項目等等都做出了迴響，如下表所示。 Huobi、Tron和Bitget等機构（綠色網底）積極與FTX協商，解决流動性問題，保證持幣用戶利益。 大量機构（黃色網底）表示沒有與之相關的風險敞口，可以正常運營。 被FTX收購的BlockFi實際上暫停了提款，FTX曾給過它4億美元的信貸額度，如果FTX破產，它能否繼續正常運營存疑。 受此影響較大（棕色網底）的主要是FTX的投資方和在FTX上有大量資產或交易資金的機构。 紅杉資本、淡馬錫和Paradigm可能將是在FTX事件中損失最大的三家投資機構，它們都有2億美元以上的投資金額，很有可能血本無歸。 目前看來牽連的機构眾多，僅根據公開資訊判斷，大部分機构有能力抵禦住這次衝擊，不至於出現集體性的連環崩潰。 2.2行情判斷與投資策略 美國10月的CPI數據公佈之後，行情頓時强力反彈。 由於美國通脹出現了增速放緩的迹象，市場預期美聯儲的貨幣政策也將邊際改善，聯邦基金利率有可能在明年第一季度見頂，届時市場會出現流動性拐點。 所以從總體經濟的角度上看，底部不會太遙遠了。 我們再結合幾個名額看看這是不是加密貨幣市場熊市的底部，並給出一些投資策略。 BTC MVRV…

  13/11/2022

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  主導加密貨幣趨勢發展的因素是什麼？

  毛澤東主席有兩篇經典的文章是我經常喜歡拿出來學習的。 一篇是《矛盾論》，另一篇就是《論持久戰》。 《矛盾論》講的是在事物發展的過程中，我們如何分析能够影響事物發展的多種衝突，如何從諸多衝突中找到主導事物發展的主要衝突，如何分清主要衝突和次要衝突，主要衝突和次要衝突的發展和變化。 這是指導我們分析問題的方法論。 《論持久戰》則是《矛盾論》具體用於分析實際情況的一篇經典演繹文章。 在這篇文章中，作者在抗戰初期根據中日兩國國情的發展和可能的變化推導出了整個抗戰過程中衝突的發展和變化，推演出了整個抗戰會經歷的發展階段，在各個階段敵我雙方會出現的狀況，以及在每種狀況下我們應該採取的應對措施。 這是一篇對預判事物中長期發展很有指導意義和參攷價值的文章。 回到我們要討論的具體問題：對我們而言，現在既然整個市場已經進入了熊市，並且按照我前面的預判，市場進入了熊市的第二個階段，我們可以開始定投了，那麼這時我們要關注的主要問題就變成了兩個：一是這場熊市接下來持續的時間可能有多長？ 二是如何利用這段時間，設定一個適合我們的定投價格和方案？ 要嘗試分析這些問題，上面提到的兩篇文章就很值得我們參攷和學習了。 現在的加密市場走勢一方面已經越來越受機构大資金的影響和主導，另一方面依舊有其自身獨特的發展狀況和規律，囙此我認為主導熊市發展的主要有兩大衝突：一個是美聯儲的宏觀政策，另外一個就是加密生態自身的狀況和規律。 所謂美聯儲的宏觀政策用通俗的話來說包含兩點：一是對利率的調控，二是放水印鈔。 這兩點直接决定了整個加密市場是否有新增外部資金的進場，而是否有新增外部資金的進場則直接决定了市場是否有直接的上漲動力。 美聯儲政策對加密市場的影響我們前面已經談得非常多了，本篇不再贅述，我會在後面的篇章繼續展開分析和推演。 所謂加密生態自身的問題主要有兩個方面：一是加密生態自身的負面問題，二是加密生態蘊含的新生機。 前者通俗地說就是有多少雷會爆掉從而引發市場崩塌，後者通俗地說就是會產生什麼樣的新場景、新生態。 這裡重點分析一下加密生態自身的問題。 首先，加密生態的負面問題一方面會引發市場的崩盤，進一步拉垮行情，另一方面還會嚴重阻礙新資金的進場。 這次UST的脫錨就是經典案例。 UST的崩盤直接拉垮了LUNA和比特幣，而比特幣的暴跌則拉垮了整個市場。 沒有UST的崩盤，恐怕行情不會在如此短的時間跌得如此慘烈。 而UST的崩盤不僅影響了加密生態，還引起監管機构的高度關注：繼前兩日美國財政部長點名UST的風險和問題後，近日再傳美國證監會正在著手調查UST。 顯然，這個雷影響的已經不僅是圈內人了，還嚴重擴散到了圈外乃至傳統金融界。 我們可以想像，經過這樣一場事故，傳統大資金顯然在短期或中期內恐怕對這個圈子會望而卻步了。 而加密生態蘊含的新生機則是整個加密生態長線發展的希望和憧憬，是我們所有投資者寄望的未來，也是我們堅守在這個陣地的根本動力和依據。 它還是未來吸引新資金入場的根本原因。 一旦某個新生態爆發，人們看到新的機遇、新的機會，外部新資金就會源源不斷地進場，從而再次帶動行情，迎來下一個牛市。 好了，我們羅列了影響接下來熊市發展的兩大基本衝突，那麼這兩大基本衝突會如何交織影響接下來熊市的發展呢？

  13/05/2022

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  PAX的发展期待—稳定币机制构建金融效率

  一天一小跌，幾天一大跌，這個時候，幣圈的使命更重要，但是發展的方向更迷茫。 幣圈是一個資金市場，這個市場體系自內而外地非常脆弱：圈內問題很多，導致圈外不認同。 監管層的態度，90%的區塊鏈項目，都是騙子。 前幾天看到個視頻視頻，談到上市公司沒有戰畧自主權，被迫追求財務資料，甚至財務做假。 而區塊鏈項目完全不同，它可以是虧錢的，只要流量上去，代幣價格上去，戰畧成功，項目方受益，幣民受益，一切問題都不是問題…… 實事求是，幣市跌跌不休，難免有些優秀的項目被躺槍，反過來抑制了鏈圈和幣圈健康成長的生命力。 在這種情況下，有幣區塊鏈即使有價值應用落地，也很難順速普及。 幣圈的高效金融應用不落地，鏈圈的應用落地就更難。 今天專題分享：PAX的發展期待——穩定幣機制構建金融效率經濟之投資服務體系。 一、根基决定一切 與其說是穩定幣，不如說是基礎幣。 穩定幣機制的長遠意義，鏈圈和幣圈的認知度遠遠不夠，幣圈發展了這麼久，實力雄厚的交易所，對於市場的研究和創新，非常滯後。 ICO的賺錢效應，左右了很多實力機构的資本決策，資本一擁而上去搶錢，結果不止是把ICO做死了，還把已經賺取的財富還給了市場。 這跟環保是一個本質，不保護發展的大環境，終究被大環境的惡化付出更加慘重的代價。 幣圈的混亂，很像吃不到葡萄說葡萄酸，爆料問題的聲音，往往來自於深受其害的普通投資者和局外的旁觀者，幾乎看不到吃了葡萄說葡萄酸的行業自律。 資金市場的牛市效應，來自於普通投資者的瘋狂，而不是幣圈頭部玩家的智慧。 但是，市場的聲音，往往被頭部玩家所左右。 區塊鏈媒體，資源向頭部玩家集中，而不是自主發展，採集普通投資者的需求，不引導市場根基的穩固。 某段時期，動不動就是陳偉星，動不動就是李笑來，動不動就是薛蠻子。 唯物主義已經證明了人民群眾才是歷史的創造者，鼓吹頭部玩家，本質就是一種蠱惑人心的唯心主義。 要實現牛市回歸，從鞏固根基開始，從大發發展普通投資者的服務業開始。 二、穩定幣的投資功能開發 進入市場的穩定幣，自然綁定等價的法幣。 因為各國央行還沒有開發與法幣等價的數位貨幣，所以這個綁定，缺乏區塊鏈科技意義上的公開透明，使得穩定幣缺乏國家信用層面的支撐。 隨著各國法幣性質的數位貨幣開發落地，市場上可能根本不存在穩定幣的提法，交易的幣，就是央行發行的法幣數位貨幣。 所以，PAX項目本身，時間短，任務重，未來可能要脫離PAX而獨立發展。 區塊鏈項目方，從一開始ICO，很多自主實力非常低，嚴重依賴於機構投資者。 有情懷、沒實力的項目方，本身並不願意割韭菜，割了韭菜，自己的發展時間價值，也被割走了。 合作需要實力，項目方與機構投資者早期的合作，項目方需要機構投資者的資本實力和市場影響力，機構投資者需要項目方身在明處的責任主體實力和白皮書成功忽悠普通投資者的實力，所以早期合作是互利的，一拍即合。 但是面對幣市不樂觀，維持合作需要付出、需要冒風險的時候，合作就名存實亡、非常脆弱，機構投資者相對強勢，而項目方就非常弱勢。 面對幣價下跌，項目方和機構投資者，通過智慧合約，以投資的管道募集本項目代幣。 一方面，綁定了本項目代幣，拋壓减少； 另一方面，項目方和機構投資者，用募集到的本項目代幣抵押給智慧合約，向普通投資者募集債券型穩定幣，則穩定幣在實現債務功能的基礎上，實現了更深層資的投資功能。 這樣，區塊鏈項目方就具備了永續的自主發展能力，甚至可以把穩定幣投資收益的一部分，注入激勵池，實現可持續發展。 魔高一丈，任何機制，都有與生俱來的漏洞。 基金有老鼠倉，穩定幣的投資機制，同樣存在以公謀私的漏洞。 由於現時區塊鏈地址身份模糊，很難監管這種穩定幣機制下的惡意行為。 所以，如何優化投資模式的運行風險，形成實踐共識，是交易所、項目方和機構投資者三方都需要思考和自證的問題。 比如，交易所聯合社群，做項目資質投票評審； 項目方先向機構投資者秘密募集本項目代幣； 再公開向本項目普通投資者募集，透明的、有條件的、自動化的利潤分配體系，弱化機構投資者以公謀私的動力和空間。 這個構想，只能優化幣圈的現狀，但是不能改變幣圈資金市場的本質，只是盤活了佛系持幣的數位資產，同時有可能給價值應用落地帶來更大的麻煩。 即使減輕了項目方來自幣圈的壓力，也很有可能會降低項目方良性競爭、積極謀求價值落地的動力。 但是，為價值投資者謀求長期持幣的福利，為堅持在幣圈的普通投資者謀求低風險的福利，應該是幣圈制度建設這個體系需要考量的重要課題，是項目方、交易所和機構投資者需要考量的重要課題。

  09/01/2022

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  為什麼說SHIB將在未來幾天上漲？

  Shiba Inu（SHIB）一直是2021年世界上最受歡迎的加密貨幣。 到2022年，它的熱潮可能已經消退，但SHIB有一些即將推出的計畫。 根據WhaleStats，Shiba Inu是Ethereum（ETH）Whales持有的第二大代幣。 ETH鯨魚持有meme-coin肯定有一些强有力的理由。 與此同時，SHIB的24小時交易量飆升超過131%。 ETH Whales持有價值超過14億美元的SHIB WhaleStats揭示了最大的ETH鯨魚持有的前10名代幣的清單。 該計數帶有FTX代幣、SHIB、WBTC、MATIC和MANA的名稱。 FTX代幣是ETH鯨魚持有的最大硬幣。 他們擁有價值超過18億美元的FTT代幣。 Shiba Inu是他們持有的第二大硬幣。 最大的ETH錢包存儲著價值超過14億美元的SHIB代幣。 FTX和SHIB分別占ETH頭號鯨魚總持股量的17.52%和13.64%。 開發人員宣佈即將開展的項目 最近，Shiba Inu推出了SHIB: The Metaverse等相關項目。 後來，它宣佈鎖定系統也已上線，用戶現在可以鎖定他們的LEASH和SHIBOSHIS。 搶先獲得土地銷售只是這個元界的起點，互動地圖即將推出。 Milkshake分享了一些與柴犬生態系統相關的最新消息。 它告知開發人員kaaldhairya已確認他正在從事SHI和其他項目。 Kaaldhairya已經放弃了一份他現在正在處理的清單。 統計中包含SHIBASWAP V2、SHIBARIUM、SHI和Shib燒錄門戶等項目。 Milkshake還通知說，SHIB燃燒門戶已進入最後階段，它還將擁有獲得獎勵的能力。 同時，SHIBASWAP V2旨在構建UX和UI設計。 SHIB 24交易量激增131% Shiba Inu的交易價格平均為0.000025美元。 SHIB的24小時交易量為1835293168美元，漲幅高達131%。 根據CoinMarketCap的數據，Shiba Inu是第二大meme加密貨幣，總市值超過137億美元。

  08/04/2022

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  加密貨幣投資的黃金法則

  我們都知道在大部分領域，要做好一件事情，必須找專家、高手指導，甚至需要完全按照他們說的做。 看病要找醫生，打官司要找律師，車壞了要找修車師傅。 可在投資行業，這條法則卻失效了。 投資並不像治病、打官司、修車一樣，權威和經驗並不意味著正確。 哪怕是今天的股神巴菲特和查理，也沒辦法預測比特幣的前天和未來。 你聽這些大師的沒用。 幣圈的投資覈心法則，有一套自己的價值判斷，遵守自己的投資法則，不受權威和大師左右。 人們常說，資本市場就是資訊的戰場，資訊就是先機，就是錢。 比如，一個小幣種有了重大利好消息，價格就會上漲，那如果公告前獲悉，不就能提前買入等待賺錢了嗎？ 事實並非如此。 為什麼呢？ 首先，你得到的內幕很可能是假消息。 如果一個幣有好消息，散佈消息的人為什麼不自己留著，狠狠大賺一把，而要傳播給你呢？ 市場上經常有內部利益集團，散佈黑心假消息，目的是把幣高價賣給中小韭菜。 可總有人會信以為真，賭上身家。 其次，就算是真消息，等你收到的時候也很難有利可圖。 知情者會封鎖好消息，提前埋伏進去，等自己買够之後，才會放出消息，坐收利潤。 再次，別人只會告訴你什麼時候買，但不會說什麼時候賣。 你買進去往往有浮盈，但是由於你不能及時抽身，反而最終是虧損的。 幣圈的投資覈心法則，小道消息，市場熱點，都是外因，這些都是投資的輔助，但是决定你能否賺錢，還需要自身的判斷。 投資就是一種內在的修行，外在的資訊只是參攷，真正决定您能否賺到錢還在於你自身。 所以，你還是那個盲目追逐熱點的韭菜嗎？ 找到適合自己的投資邏輯吧。

  27/07/2023

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• 如何判斷早期加密貨幣項目的價值？

  我和大家分享過我觀察到的早期區塊鏈項目的一些特點，以DeFi領域的Uniswap和NFT領域的加密朋克和無聊猿為例回顧了這些項目在早期和後期分別表現出的不同特點和感受。 總的說來，這些項目早期都有一個很明顯的特點：那就是在它們早期，我們是很難看到它們的內在價值的，也很難看到它們有什麼應用場景，更不用說估計它們的潜在市場空間了。 即使我們能够別出心裁地早期預估出它們內在的潜在價值，也很有可能發展到後來，它們展現出的真正讓它們一炮而紅的價值和我們早期預估的完全不一樣。 那麼這是不是說明我們根本無法判斷一個早期項目的價值，根本無法進行加密貨幣投資呢？ 我認為不是，這其中還是有一些有章可循的規律。 我認為最大的一個規律就是它們相比當時同類的產品是否具備創新性是否具備獨特性。 我最早接觸加密朋克是因為首先接觸到加密猫（CryptoKitties），然後再在蒐索相關資訊時發現加密朋克的。 我記得當時就讀過一些文章，比較過加密朋克和加密猫的异同。 這些文章都提到加密朋克是在加密猫之前的大膽探索，它為加密猫的誕生在科技和實現上做了模範，開闢了先例，囙此在技術創新上的意義非常大。 這也是我後來在回憶起這段往事時回憶起來的，不過當時我讀到這些文章時自己沒有意識到這個創新點，所以錯過了買入加密朋克的“原始股”。 Uniswap也是如此，它是在Bancor的基礎上通過進一步優化發展出來的。 它最大的特點就是讓用戶在提供交易對時不需要像Bancor那樣必須擁有Bancor這個加密資產而可以用幾乎每個乙太坊用戶都會有的ETH進行配對，這極大優化了用戶體驗，提高了效率。 看上去這個創新點不大，但是它帶來的作用和影響是深遠的。 這個優化讓它在後來的發展中迅速甩開了Bancor。 這就是這個創新點的價值。 除了創新性以外，我判斷早期項目的價值還有一點就是一個新項目是否解决了業內的一個具體問題。 這裡所謂的業內的具體問題是指是否解决了加密生態中的問題，而不是我們想當然的一定要和實際生活相結合，解决我們在實際生活中的問題。 這一點在DeFi領域表現得尤為突出。 我還是以Uniswap為例。 它解决了我們實際生活中的什麼問題嗎？ 完全沒有。 它解决的是什麼問題？ 它解决的是如何在不經過中心化交易所就能交易各類山寨資產。 這個問題純粹就是加密生態內的問題，它與我們的實際生活沒有任何關係。 如果我們不深入到生態中去觀察、去理解，而是以旁觀者的態度去看它，那我們肯定無法理解它要解决的這個問題。 而要對這類問題有判斷，那就需要我們深入生態中去研究，去探索。 這又回到了我曾經反復提及的一個話題：我們要多實踐，多嘗試、去感受一下各種項目，去體驗一下那些項目社區的氛圍。 只有實踐才能讓我們獲得切身的感受。 “實踐出真知”說的就是這個道理。 我在真正使用Uniswap之前，對它的理解也是相當粗淺的，很多想法和當時的行外人一樣，覺得這個項目沒什麼特點，不理解它要解决的問題。 直到我親自在上面進行了交易，用ETH在第一時間買了一些中心化交易所上沒有的加密資產，我才真正感受到它的便利，乃至於後來我幾乎極少再用中心化交易所，Uniswap成了我在加密世界不可或缺的工具。 囙此，綜上所述，總結一下我認為發現早期項目價值的兩點： 第一是發現項目的創新點。 第二是從生態的角度出發看看項目是不是解决了生態中需要解决的一個問題。 用這兩點來判斷早期項目肯定不能保證找到的項目全部都會成功，但是以我的經驗，它能找到不少好的項目。

  KOL意見 25/03/2022

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  波場進軍算穩領域，一文詳解USDD如何綻放异彩

  穩定幣作為區塊鏈市場與傳統市場資產的連接橋，是加密領域必不可少的基礎設施，也是增長最快的垂直領域之一，短短兩年時間總市值一路高歌猛進到2千億美元，自2020年1月以來已經增長了2950%，是加密市場當之無愧的重要賽道。 現時，加密市場通常通過USDT、USDC等中心化穩定幣或DAI和MIM等超額抵押穩定幣來滿足。 然而，這遠遠不夠，隨著加密貨幣演變成為數萬億美元市場，其更需要完全去中心化且高效的算灋穩定幣來作為强大的底層支持。 由於算灋穩定幣可不依賴任何中心化系統進行流通、交易、發行和贖回，與法定貨幣美元掛鉤，具備無國界、價值相對穩定、轉帳快速、交易透明等特點，獲得了加密投資者的青睞。 從UST勢頭大起，到SOL、NEAR紛紛推出自己的算穩幣，算穩這塊蛋糕近來大受追捧，向來追熱點的孫宇晨也不願錯過。 果然就在前幾天，孫宇晨也宣佈波場DAO正式進軍算灋穩定幣，推出波場的首個去中心化算灋穩定幣——USDD。 什麼是USDD？ USDD是波場DAO央行指導發行的一種價格高度穩定且使用場景廣泛的加密貨幣。 USDD運行於TRON網絡上，旨在擺脫背書的束縛，依靠算灋實現錨定，具有高速、高規模、低費、完全去中心化等特點，通過獎勵機制和彈性的貨幣政策，極大地緩解自身的價格波動，鞏固其作為結算幣的價值，最終以數學和算灋實現人類的金融自由。 USDD的錨定機制 USDD本質是通過長期供需管理管道進行價格長期穩定，短期波動解決方案則採用了較為通用的價格波動套利管道，以達到由用戶與套利者自主進行短期價格穩定。 USDD協定運行在TRON網絡上，TRX是TRON網絡的原生加密貨幣，同時TRX也是抵禦USDD價格波動的最直接防禦措施，USDD協定使用TRX為USDD所產生的短期波動進行雙代幣掛鉤套利。 當USDD的價格小於1 USD時，用戶和套利者以去中心化形式向系統發送1 USDD並獲得1 USD價值的TRX； 當USDD的價格大於1 USD時，用戶和套利者以去中心化形式向系統發送價值1 USD的TRX並獲得1 USDD。 論市場狀況如何，USDD協定都會以去中心化形式將USDD的市場匯率保持在目標1:1匯率，實現了與USD掛鉤。 波場DAO和USDD相得益彰 除了良好和可持續發展的算灋機制以外，要做好一個具有穩定性、可擴展性和資本效率水准的去中心化穩定幣，不僅需要龐大的啟動資金作為背書，還要有過硬的科技以及繁榮的生態。 顯然，波場DAO完全符合要求。 波場現時已經是一個非常成熟的公鏈系統，不僅在DeFi、NFT、GameFi、穩定幣、元宇宙等行業主要賽道均有良好佈局，其金融總資產量已超過550億美元，累計清結算四萬億美元。 同時用戶規模也持續擴大，現時已擁有近9000萬生態用戶，交易數突破30億，建立起了領先全球的清算底層。 特別是在穩定幣領域，此前波場TRON就已佈局四大穩定幣，包括USDT、USDJ、TUSD、USDC，僅波場版USDT日均轉帳額便是近80億美元的水准，現在又新增了一比特重磅級成員USDD，可以說大大增强了波場在穩定幣賽道的競爭力。 TRX作為一種獎勵和治理代幣，它的主要作用是消化USDD穩定幣的波動性，所以USDD的發行對TRX也是一個長期利好，它將盤活整個波場系統，利用穩定幣，讓資金在整個系統中質押、流通，並以高資本效率不斷擴大規模，形成了一個完美的閉環，賦予波場生態更高的流動性， 推動整個波場生態持續蓬勃發展。 市場對沒有中心化風險的穩定資產的需求正在迅速新增，依託於波場公鏈更安全、低成本、高效率底層區塊鏈優勢，並結合USDD-TRX的模式，相信去中心化算灋穩定幣USDD有望給行業帶來新的變化，為後續加密貨幣應用、去中心化經濟提供一種真正可用的價值媒介， 成為加密貨幣世界基礎設施中不可或缺的一部分。

  27/04/2022

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  ADA幣2022年底價格預測，背後的潜力還有多大？

  能够在市值前十名中佔據一席之地的加密貨幣之一是卡爾達諾（ADA）。 卡爾達諾不僅廣為人知，而且經常被認為是最有潜力的代幣之一。 卡爾達諾是那些表現出多樣化趨勢的資產之一，受當前市場趨勢的影響不大。 無論波動性和交易量如何，ADA價格都在一個非常窄的範圍內波動，如今進一步擠壓。 囙此，無論反彈的方向如何，預計短期內都會出現大幅波動。 雖然整個加密空間都對即將到來的乙太坊合併感到興奮，但卡爾達諾社區仍在等待Vasil硬分叉的宣佈。 與此同時，IOHK最近分享了周中的Vasil陞級更新，重點介紹了最近的發展。 囙此，根據創始人Charles Hoskinson的說法，Vasil硬分叉定於9月進行。 ADA鏈上資料分析 當時ADA的價值為0.44美元。 其市值為151億美元，24小時交易量為5.58億美元。 過去7天的貶值幅度也略低於1%。 根據Cardano Blockchain Insights的數據，8月27日，ADA錢包的總數估計為3539308個。 儘管近期看跌市場價格下跌，但卡爾達諾在過去六個月中仍能增持超過500000股。 即使陞級的延遲也無法說服ADA粉絲改變主意。 在DeFi方面，卡爾達諾在DeFiLama上的TVL略有下降4%。 根據PLAYN創作者Matt Lobel的說法，到今年年底，ADA可能會上漲到1.50美元。 他聲稱，管理團隊的品質第一理念將使ADA“繼續發展，不會遇到其他項目所面臨的一些質量挑戰”，儘管它的擴張速度可能令人沮喪。 Morpher的首席執行官Martin Froehler同意這一說法。 他預測ADA的價值將在2022年底達到1美元，並簡單地說“緩慢而穩定地贏得比賽”。 社區已將9月份的預估價格定為0.5891美元，較其發稿時的價格上漲了約9%。 該算灋做出的一個奇怪的預測是，到9月底，ADA的交易價格為1.77美元。 總體而言，這兩種預測工具都指向現時數位資產價格的上漲。 而且，如果這些預測對您來說太過分了，那麼您必須知道這些情緒如此樂觀是有原因的。 根據前面提到的同一項Finder研究，五分之一（20%）的小組成員認為，旨在進一步分散網絡和提高輸送量的Cardano硬分叉將對山寨幣的價格產生有利的長期影響。 另有17%的人認為它至少會在短期內產生有利的影響。 區塊鏈的真正價值會隨著它變得更快、更有效而新增，ADA的價值也應該隨之新增。 據Motley Fool的分析師稱，卡爾達諾可能再次達到1美元，使其成為現時的一項可靠投資。 最謹慎的卡爾達諾價格預測預計ADA在未來五年內大致呈線性增長。 根據卡爾達諾的預測，ADA將在2022年結束時為2.74美元。 現在讓我們看看知名平臺和分析師對他們認為2025年和2030年ADA的位置有什麼看法。 當然，由於其巨大的波動性，投資加密貨幣是有風險的。 然而，投資卡爾達諾可能會讓你“一勞永逸”，至少到2030年，你的錢會新增。 結論 在2022年大幅下降之後，分析師預測ADA最終可能會提供價值和強勁的投資回報。 然而，加密貨幣的波動性使一切成為可能。 永遠不要將超出您承受能力的資金置於風險之中。 請記住，在發佈後的三個月內，ADA在2017年加密貨幣牛市期間飆升至1美元以上，散戶投資者FOMO（害怕錯過）將比特幣的價格推高至20000美元。 基本面分析（FA），例如網路位址和TVL的增長，表明加密項目越來越被主流採用，應該是長期投資者更加關注的問題。 隨著加密市場的蓬勃發展，卡爾達諾將緊隨其後。 憑藉180億美元的市場估值，它將對價格的變化非常敏感。 隨著世界向去中心化的未來過渡，加密市場可能會擴大，從長遠來看，這對卡爾達諾來說是個好消息。

  04/09/2022

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