這個世界上什麼最貴？ 我的思考是常識最貴！ 但常識卻往往容易被我們忽視，其實，對於我們很多人來說，在比特幣投資領域，只要瞭解清楚常識，理解運用好常識，不需要搞太多花俏，不需要太費神費心，就能取得不錯的成績。
基於這個理念，在平時，我會特別留心，思考那些經常提及或被人說爛的名額。
今天說一下被我定義為常識性知識點的ahr999指數。
ahr999指數是用於評估比特幣價格的高低，指導用戶尋找合適的購買時機，進行囤積比特幣的一個參照名額。
對於比特幣ahr999定投指數，當名額數值①<0.45時，為抄底區間； ②0.45~1.2時，為定投區間； ③1.2~5時，為等待起飛區間； ④>5時，未必是良好的定投時機。
當前比特幣ahr999指數為1.58，離定投區間：0.45—1.2不遠了，對於屯幣黨，長期主義者，小白投資者.…， 建議多關注這個名額，簡單省時省心。
掌握好常識性的知識，從常識著手，把常識作為一切思考的本源，才能定心定性，才能避免“亂花漸欲迷人眼”。
Author:BticoinKOL,Source:https://bitcoinkol.com/archives/456
交易所和對手盤雙方賺。 對手盤賺的是他的收益，交易所賺的是你的手續費和調整係數部分的本金。 比如BTC 20倍杠杆的調整係數是20%，也就是你虧掉80%本金的時候就會被系統強制爆倉，剩下的20%部分會被系統回收。 慣例說火幣交易所合約，別的交易所沒接觸不瞭解。 1.手續費是穩拿的，這個不展開說了. 2.火幣有一個階梯調整係數，這個設定有多坑呢，按照正常的理解：10倍杠杆開多，漲10%對於本金就是翻倍了，跌10%就是賠光了。 然而火幣加了這個階梯調整係數以後就不一樣了，10倍開多漲不變，但是跌不到10%（具體到幾很複雜，總之肯定小於10%，而且不是一點半點），就賠光了，假設10倍跌5%就爆倉了，那10%-5%的這部分就到了火幣自己的風險準備金裏，美其名曰用於應付因强平單未能平出而產生的穿倉損失。 呵呵，呵呵，呵呵…. 3.火幣交易所數據量造假不是新鮮事了，各種數據平臺各種報導都有感興趣的可以查，主流說法是90%以上數據量造假，造假當然不是簡單的把當天的數據量 × 10就完事了，一般就是預設的算灋，針對高杠杆，高倉比特，精准爆倉以後再平掉，投資者的錢就歸平臺。 舉個簡單的例子就是：現在幣價10000，市場上9900有1張多單，10100有一張空單，小明要抄這波底，all in，全倉50倍10000價格開多1000張，系統聞到韭菜的味道，迅速虛擬了一個用戶小鐮刀，以9900的價格開空1001張，吃掉了小明的多和剛才的1張多，並把價格打到9900，由於第二點提出的調整係數，小明爆倉了。 然後另一個用戶小萌看到這個情况，覺得還有下降空間，all in，全倉50倍10000價格開空1000張，系統露出了熟悉的微笑，小鐮刀以10100的價格開多1001張，吃掉了小萌的空和10100的1張空，並把價格打到10100，同樣由於第二點提出的調整係數，小萌也爆倉了。 整個過程發生了什麼呢，原本正常的市場應該是小明的多和小萌的空成交，價格沒有變化，市場上還放著一張多一張空，成交量為1000張。 現在價格變成了10100，成交量為2002張，小明的錢和小萌的錢變成了火幣的，只需要拿出來微不足道的錢補上9900價格多單的盈，其他的只不過是k線上一根波動不到2%的線。 小明內心：哦我方向對了的呀，只是杠杆高了，下次一定爆賺。 總結來說，期貨合約是對手交易，一邊賺，一邊虧。 爆倉的錢被對手方賺到了，但是交易所是穩賺雙方的手續費的。
當我們展望這個全新的去中心化互聯網時，Filecoin去中心化的存儲將是一個極為重要的因素。 Filecoin分佈式存儲現時存在的問題 從嚴格意義上，Filecoin分佈式存儲並非真正意義上的去中心化，而是非中心化，比如Filecoin在存儲方面是去中心化的，而在檢索方面是中心化的。 儘管中心化存儲在隱私保護、收費標準、數據安全性方面存在諸多不足，但是去中心化存儲由於法律因素以及經濟設計等諸多問題，從而導致大多數去中心化存儲平臺的客戶仍然十分小眾，提供的存儲空間遠遠小於中心化存儲網絡， 現時難以滿足數據大規模存儲和檢索的要求。 以下兩點時導致現時去中心化存儲網絡的問題： （1）存儲成本不穩定，費用結構不合理 一方面，Filecoin去中心化存儲網絡的存儲成本存在較大波動性。 Filecoin因其代幣波動較大，進而導致存儲費用和檢索費用不穩定，從而導致用戶流失率較高。 另一方面，數據檢索不是免費的，從而使費用結構不合理。 儘管去Filecoin去中心化存儲網絡的存儲費用遠遠低於中心化存儲，Filecoin的存儲費用僅為每月0.015美元/GB，遠遠低於Amazon的每月2.5美元/GB，但是如果考慮檢索費用或者對數據檢索和調用頻率的話，那麼Filecoin去中心化存儲費用也不一定低於中心化存儲的成本。 （2）利益多方衝突導致項目方的短期行為嚴重 為了克服傳統非許可型區塊鏈（如BTC、ETH和EOS）等可擴展性不足的缺陷，相當一部分去中心化存儲項目採用非中心化的管道，比如Lambda在存儲資產做市商的仲介化與鏈下的Filecoin檢索協定的鏈下處理。 但是，項目方和用戶的利益在諸多情况下存在不一致，從而導致項目方的短期行為。 存儲網絡規模的擴大和交易公平性往往是存在衝突的，例如Filecoin的項目方為了短期擴大全網存儲規模而基於有效存儲占全網總存儲的比例設計挖礦成功的概率，導致用戶存儲和挖礦的動力减弱，具有高存儲空間的節點可以獲得比線性增量更高的回報和收益， 而項目方本身可能就會扮演具有高存儲空間的角色，使去中心化存儲項目的價值觀出現扭曲。 （3）代幣發行通脹率設計陷入兩難 Filecoin去中心化存儲網絡的商業目標是吸引更多的用戶提供更多的存儲空間，並且將存儲空間的利用率最大化，而實現此目標的前提是保證代幣的高流動性並且不讓其幣值穩定，但是這往往是矛盾的。 如果代幣發行的通脹率偏低，在未來一定時期內代幣的發行量是遞減的，很容易造成代幣走向升值趨勢，存儲網絡參與者傾向於囤積代幣以實現資產增值，從而不利於維持存儲市場的高流動性，全網存儲總量將會受到抑制； 如果代幣發行的通脹率偏高，在未來一定時期內代幣的發行量是遞增的，很容易造成代幣兌法幣（一般是美元）長期呈貶值趨勢，那麼礦工的鑄幣交易產生的收益會大幅縮水，從而導致礦工買入磁片的投入高於因提供存儲空間產生的收益。 （4）如何快速稀釋全網總存儲的集中度 Filecoin去中心化存儲項目在初期，全網總存儲將不可避免地集中在少數存儲供應商手中，它們大多數以合夥人的身份參與到其中。 全網總存儲的大規模集中容易發生51%攻擊，不論攻擊方是單個存儲供應商還是礦池，甚至是「多方合謀」。 導致大多數家庭用戶掌握的存儲份額越來越低，導致存儲區塊鏈從「非許可型」變質成「許可型」，從而導致其代幣的需求下降並陷入長期貶值趨勢，全網的流動性大幅减弱，甚至大型存儲供應商的流失。 Filecoin分佈式存儲發展建議 雖然現時Filecoin去中心化存儲的發展遇到很多問題，但Filecoin去中心化存儲一定是未來的方向，我們對未來去中心化存儲項目的佈置提供以下參攷建議： （1）引入穩定幣的機制使費用趨於穩定； （2）檢索應當免費； （3）使用Hash加密時讓區塊頭上的根雜湊值與上一個區塊頭的根雜湊值高度相關，讓特定存儲內容的共亯網絡的其他節點有更强的動力去驗證其存儲檔案的完整性和可用性； （4）設計合理的共識機制，讓出塊概率與提高有效存儲總量呈線性正相關； （5）降低提供存儲的進入壁壘，讓家庭用戶可以以存儲礦工的身份參與到存儲網絡當中，不要讓過多的全網總存儲集中在少數存儲供應商的手上，建議以存儲空間的絕對值為度量實施有效獎勵，而非比例。
今天我們繼續聊，nft這個賽道，如果對nft不感興趣的最近幾天的節目都不要聽了，剛剛，我還看到評論區說，我推什麼，什麼就差不多走到頭了，估計這個同學連nft是什麼都不知道？ 那麼首先你要了解的是什麼是NFT。Nft是一類資產的統稱，是所有的非同質化代幣的統稱。 所以，我只是跟你分析這個賽道的機會，這裡的nft並不是某一個項目的名字。 所以，對nft不感興趣的，此刻就可以切換頻道去聽其他節目啦。 好，如果你沒走，恭喜你，今天的節目可能會顛覆你對nft的認知了，其實，我在2個月之前也跟很多同學一樣，完全看不懂nft是這麼回事。 1、一張圖片憑什麼賣那麼貴？ 我畫一張一模一樣的，是不是也值一千萬？ 2、我改動幾個點數，是不是就成了新的NFT？ 買的人是不是傻子？ 3、別人花幾百萬買的頭像，我直接拿來用，是不是省了幾百萬？ 買的人是不是傻子？ 這跟我買了一輛勞斯萊斯，全世界每個人都可以拿來用，我為什麼還要買？ 我等別人買了我直接用不就行嗎？ 4、我買件衣服至少還能穿，NFT虛無縹緲，到底有什麼價值？ 5、nft是不是泡沫！ 傳銷！ 吃棗藥丸！ 旁氏騙局，鬱金香泡沫。 之前一直看不懂，所以就一直沒敢出手，後來經過幾個月的思考，和分析，尤其是，我看到身邊幾個老曠工，真的話了幾百萬人民幣就買頭像的時候，我才開始琢磨這個事情，比如沖哥，這麼精明的一個人，雖然有錢但是錢也不是大風刮來的，他一個挖礦， 平常根本不炒幣，為什麼要去炒這個頭像？ 後來連續跟幾個買過頭像的人溝通只有，最終自己也解决心買了幾個nft，不過我並沒有買特別貴的nft頭像，買的相對流動性比較高的nft，具體是什麼我就不說了，面對有人說我亂推薦東西。 真正買了之後，我才理解了這裡面的價值。 大約花了6萬美金左右的nft頭像，今天還稍有盈利，如果我馬上賣掉差不過能賣50萬左右。 昨晚我為了測試流動性，只需用15分鐘就賣掉了一個nft，買的時候0.6個乙太坊賣了0.99個乙太坊。 所以，nft的流動性是非常好的，可以說完全超過了傳統的藝術品的流動性，這一點我們明天跟你講。 我們今天重點說，玩nft的三類人群。 有三類人群，一部分是看好這個項目的未來買了長期持有的（購買一種身份象徵） 第二部分人是存儲是抓熱點的，那個nft熱點好我就買哪一個，漲了就賣，跌了也趕緊割肉玩下一個項目的。 第三部分玩家：為情懷買單的，喜歡某一個偶像的作品，不是為了賺錢就是為了滿足最近內心需求。 今天，我給你轉述一段採訪來讓你更深刻的理解nft市場裏最高端的玩家是什麼樣的？ 這個玩家最高的時候擁有700多張CryptoPunk的頭像，這個都是可以真實驗證的，我剛剛看了下他的地址，到今天依然還有169多張 CryptoPunk，今天這些頭像也價值超過2億人民幣以上。 所以，這樣的玩家非常值得我們去瞭解一下。 好，下麵我就以問答的管道給你轉速一下： 1、在2017年創建CryptoPunks時，您出於什麼動機而擁有那麼多CryptoPunks？ 我在2017年時曾讀到比特幣區塊鏈上有一個名為Rare Pepes的項目，當時我第一次瞭解到現在被稱為「NFT」的這一新生事物：它非常具有創新性，但在社會上卻完全不被接受。 當CryptoPunks推出的時，我看到了它的本質：創新、將8位元風格點數美學與一流科技相結合、且非常有趣。 當時CryptoPunks基本上是免費的，我拿到了一個又一個，尤其是關注稀有内容，只要市面上還有，我就不斷收入囊中，最終獲得了一個令人讚歎的收藏，不僅指規模，而且包括CryptoPunks的稀有性方面。 2、（鏈聞注：指2021年年初）自從您購買CryptoPunks以來，是否一直在跟踪它們的價格？ Mr.703：沒有——我實際上沒有追跡這些價格。 我收集了這些CryptoPunks，欣賞它們，還把它們列印出來裝裱起來，放在我擁有的其他藝術品旁邊相互呼應。 我完全是無意中發現，有人以看起來很高的價格求購我擁有的一些CryptoPunks。 直到我以低於市場價值的價格出售了一些CryptoPunks之後，求購出價開始湧入我的帳戶時，我才意識到我所坐擁的寶藏的真正價值。 幾個小時之內，出價就達到了75萬美元。 我謹慎地聯系了社區，得知我的收藏價值數以百萬美元。 我完全震驚了！ 3 、您現在因為什麼原因不把CryptoPunks售出而換取數以百萬計的美元？ Mr.703：早在2011年，我以每個大約16美元的價格購買了價值2000美元的比特幣，並在一年後將其出售，用這筆錢付了房租。 而這些比特幣今天價值400萬美元，我再也不會犯這個錯誤了。 NFT還處於早期階段，當時區塊鏈也處於早期階段。 我們認為機會巨大，因為現實世界的資產泡沫會向我們投資的領域流入，面對大勢所趨，當前1萬億美元的總市值只是一小部分而已。 僅世界上所有黃金的價值就是它的10倍。 我們的這個遊戲的名稱是「HODL（持幣）」。 在不久的將來，我們會在博物館和拍賣行看到這些CryptoPunks。 此外，我有一份不錯的工作，也沒有債務。 為什麼要賤賣掉這筆財富呢？ 4 、您認為NFT未來五年將取得怎樣的發展？ 他的回答是：届時看到重量級藝術家在區塊鏈上發佈作品，我不會感到驚訝。 NFT會在蘇富比和佳士得拍賣。 NFT會進駐主要畫廊和博物館。 這個預測顯而易見。 在此之前，大多數機构可能會嘲笑它是一種時尚，而不是真正的藝術。 所以nft會遭遇，類似於畢卡索早年的遭遇。 只有阿爾伯特·巴恩斯這樣獨具慧眼的收藏家，才能明白——不能指望每個人都有這樣的慧眼。 會經過5年還是10年？ 短期預測幾乎是不可能的——長期來看是非常明確的。 果然今天，蘇富比的拍賣行已經開到了元宇宙世界裏，就是nama上面，而且佳士得也以1700萬美元，折合1.09億人民幣拍出9枚加密朋克點數頭像。 接下來的另外一個預言就是，NFT會進駐主要畫廊和博物館到了那個時候，炒nft的人群預計會新增100倍，就是會新增到5000萬人口。 要不然，這個畫廊根本沒必要線上下的開。 具體這個預言什麼時候能實現，讓我們拭目以待。 到之後最保守的做法其實還是你去買乙太坊，到時候這5000萬人，每人買一個乙太坊就會把乙太坊價格直接拉爆。 因為，進主流的nft機會都是在乙太坊鏈上的，因為這條鏈是最安全的鏈，共識度最高的鏈，只有這條鏈上的nft資產才是最安全的，最大概率能長就收藏的，而且，fnt的交易對手續費不是那麼敏感，面對100萬的畫，我話幾千元的手續費，根本就不多。 所以，nft這個賽道的公鏈，乙太坊王者的位置幾乎是沒辦法動搖的。
對於虚拟貨幣近期的價格走勢，不知道有多少人抱有類似的疑問：與美股市場現時的走勢截然相反，在頭部像BTC，ETH這樣的藍籌幣沒怎麼上漲的前提下，其他的幣種以及應用飛速發展，漲勢喜人，這是為什麼？ 對於這一問題，Raoul Pal給出了他的解釋，我將其整理過後也分享給大家 首先是BTC，結合其價格走勢，我們可以發現，自幣價從2020年開始上漲以來，但交易量並沒有隨著價格的上漲而上漲，反而一直停歇不前。 同時其活躍錢包地址數也沒有隨著價格再創新高而隨之上漲，甚至不及18.20年的統計結果，現時的峰值還是停留在今年的五月份，大家可以回想下當初的市場情緒 為何ETH的漲幅可以大幅領先BTC|市場本輪牛市還在嗎 但是自五月份價格創出新高之後，直到11月再創新高，不論市場情緒，交易量，活躍地址數都沒有相應回升，且餘額＞10枚BTC的錢包地址，從20年11月開始飛速下降 為何ETH的漲幅可以大幅領先BTC|市場本輪牛市還在嗎 再結合COIN2 3季度的財報資訊，以及餘額＞1000W美金的錢包地址數的飛速上漲，我們可以得知，自去年五月之後，本輪價格上漲主要是由市場的高級參與者以及機構投資者所帶動的，散戶的熱情並沒有恢復 如果用梅特卡夫定律來解釋的話（一個網絡的用戶數目越多，那麼整個網絡和該網絡內的每臺電腦的價值也就越大），這就是BTC價格維持低迷的原因，這同樣適用於ETH，但不同的是，由於DeFi與NFT的興起，導致ETH在價格上漲的同時，交易量以及地址數仍在保持增長。 以及乙太坊在2021年8月的倫敦硬分叉陞級，使其擁有了銷毀機制，會隨著交易量的增多而增長，再結合部分ETF在陞級成2.0前一直處於質押狀態，綜上所述，這是21年ETF能大幅領先BTC的原因 但由於今年DeFi NFT應用的興起，再加上許多Layer1與ETF具備相同的機制，同時它們的市值更低，導致其在交易量增長的同時，價格會上漲的更多，這就造成了類似板塊輪動的效果，資金紛紛轉向這些熱門領域，使得BTC ETH處於震盪橫盤走勢，就像梅特卡夫定律一樣， 受網絡效應驅動的資產都需要網絡增長來提高價值，所以造成了我們看到的景象，在其他資產項目獲得網絡效應後的爆炸增長 除此之外還有一項關鍵因素，就是薪水上漲的增速不及通脹的增速，造成生活成本的上升，使得很多投資者不得不暫時離開這一市場 當下的市場環境對於那些沉下心來，專注於各細分領域研究的人群來說，能够借此獲得超額收益，但對於那些受FOMO情緒影響的投機者來說，反而處處都是陷阱，類似的迹象其實是市場擴張的錶現，這使得當下的市場投資者需要獲取更多的知識， 才能獲得更高的阿爾法收益 結合當下的宏觀背景，短時間內經濟不會出現穩定增長，通脹也不會立即回落，這使得散戶投資者的情緒難以被輕易點燃，囙此當下不得不依賴機构以及市場高級參與者，對這一市場分配更多的資金，來助燃福斯的情緒，在今年的一季度， Raoul Pal認為就能確定這一訊號了，讓我們拭目以待 但隨著時間的推移，增長的趨勢是不會發生改變的，但在這一過程中，不要使用杠杆，不要企圖追逐你認知外的超額收益，並選擇將投資區間拉長，那一天終會到來
隨著子圖遷移到The Graph的去中心化主網，GRT上漲39%。關於GRT幣的潛力和價值我們在The Graph（GRT幣）協定是什麼？介紹過，對此幣感興趣的不要錯過！ 隨著子圖在Graph Grants的幫助下遷移到其去中心化主網，Graph引領山寨幣市場，增長了38.6%。 隨著不斷增長的數字經濟經歷從Web2到Web3的過渡，預言機和數據提供商正在成為確保資訊可靠共亯和傳輸的越來越重要的部門了。 Graph（GRT）是一種通過創建稱為子圖的開放API率先將區塊鏈科技與資料管理和檢索集成的協定。 GRT價格上漲背後有三個根本原因：子圖持續遷移到Graph主網、啟動贈款以幫助項目在去中心化網絡上構建或遷移到去中心化網絡以及即將於6月2日舉行的2022年Graph Day。
幣圈從不缺少與欲望、財富、貪婪、恐懼相關的戲碼。 經歷了2017年9月4日的“政策大清洗”和2018年下半年的幣圈低谷期，幣圈中做著“一夜暴富”夢的仍有人在。 近日，曾經偃旗息鼓的幣圈又精神起來，在各種群裏為各種虛擬貨幣喊單。 相關部門也對違法虛擬貨幣行為進行了一輪新的打擊。 幣圈內外是兩個世界 幣圈內的一些人在各種群裏及項目白皮書中尋尋覓覓，任何政策性的風吹草動都會在圈內引起陣陣躁動； 幣圈外的人大多一臉蒙圈，官方早就禁止的虛擬貨幣交易為何還能存在，到底哪些人在玩？ 虛擬貨幣作為區塊鏈科技的最早應用，從誕生之日就充滿爭議。 不可否認，空氣幣、傳銷幣等虛擬貨幣讓幣圈亂象叢生，但也變相的讓一些普通老百姓聽說但也誤解了“區塊鏈”這個詞。 想要客觀的看待虛擬貨幣和幣圈，就需要看清幣圈產業鏈中的主要參與方，明白這些人在幣圈產業鏈中處於何種位置 先別把比特幣一棒子打死 首先要說明，我不是特意來抹黑幣圈的（我持有比特幣，也確實在幣圈賺到了一部分錢），而是想讓大家對虛擬貨幣和幣圈有個客觀且真實的瞭解。 我算是比特幣的擁躉。 2012年時，就接觸了比特幣，並研究了比特幣的白皮書。 2008年9月15日，曾經的美國第四大投行雷曼兄弟破產，美國次貸危機最終演變為全面金融危機。 一個半月後，一比特自稱中本聰的人在網絡上發表了一篇《比特幣：一種點對點的電子現金系統》，這讓部分研究比特幣的人認為，實現金融去中心化的比特幣能有效的防範金融風險。 但比特幣這個詞進入普羅福斯的視野還是始於2017年的ICO熱潮。 ICO被提出的初衷之一是為了一些創業企業融資。 2014年的ICO項目僅存在雲科技、加密貨幣以及區塊鏈核心技術行業，但後來被一些鑽法律空子的人給玩壞了。 2017年以前，中國境內ICO項目只有5宗，但2017年上半年就出現了65宗，ICO這個專屬幣圈的詞才出圈了，再加上後來李笑來等幣圈KOL的站臺，才出現了“全民ICO”的境况和被割的韭菜。 但這種瘋狂很快被互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室於2017年9月4日印發的《關於對代幣發行融資開展清理整頓工作的通知》打斷了。 受“94政策”的影響，一些虛擬貨幣的交易轉向場外交易或者暗網交易，同時還興起了各種場外交易交流群。 在這個過程中，一些不知名的虛擬貨幣交易所倒閉了，但第一梯隊的交易所開始把注册地改在國外，例如新加坡、馬爾他、百慕大等。 很少有人知道這些交易所的常駐辦公地點在哪裡，他們大多是分佈式辦公。 現在大家提到幣圈就認為是騙人的，是因為很多不懂幣圈邏輯的人被空氣幣和傳銷幣割了韭菜，很少是因為持有比特幣覺得自己虧了的。 雖然國內是禁止比特幣交易的，但國外一些國家例如法國等，對比特幣持相對開放的態度。 從2019年初開始，法國政府允許商店出售比特幣的系統在大約4000家商店試行。 這些系統軟體有利於客戶購買價格從50歐元至250歐元不等的小額比特幣收據，然後他們可以通過和軟件相關聯的網站將其轉換為比特幣。 Facebook也在研究數位錢包，研究Libra等。 此外，真正研究加密貨幣的人都喜歡將幣說成Token。 例如一個項目的內部科技團隊發了10萬個Token，一些圈內人是出於對平臺或者底層協定的一種訪問或者使用權利而購買（排除套利者），使用的是不受監管的眾籌模式。 在這個階段，這個Token是Utility Token，是實用性Token，不具備炒作的内容。 只有Token上了虛擬貨幣交易所，成為Security Token（證券型代幣）才會被炒作，才會大漲大跌。 現在各種虛擬貨幣交易所的虛擬貨幣都是後者。 但在一些區塊鏈科技落地項目中，可能會有一些Token的存在，他們現在更多的是擔任積分的作用，是為了鼓勵用戶使用區塊鏈場景落地的APP，經常使用這些APP的用戶可以獲得一定的Token，並在APP裏用Token換購相應的產品，他們沒有交易内容。 所以我出席行業會議時常說，要辯證的看比特幣，先別把比特幣一棒子打死。 退一步講，如果用戶能理解現在幣圈產業鏈是怎麼運作的，或許能更好理解我說的這句話。 幣圈頂級收割者 在幣圈“混”久了的人都有一個共識，虛擬貨幣交易所是幣圈頂層收割機，處於幣圈食物鏈最頂端，其盈利管道主要有：交易手續費、項目上幣費、投票費用、虛擬貨幣做市商業務賺取差價等方式，一旦用戶規模效應起來，這些收入都是很可觀的。 以項目上幣費和交易手續費為例，某二線虛擬貨幣交易所的上幣費就要15個比特幣，第一梯隊的那三大交易所的上幣費有多貴就不用說了。 所以，幣安的創始人趙長鵬從碼農到個人財富總額達20億美元只用了180天，他還登上過《福布斯》雜誌封面，這都是有原因的。 虛擬貨幣交易所還有一部分收入來自用戶的交易費，不同虛擬貨幣交易所的交易手續費不同。 國外財經網站Howmuch曾統計，高峰時期，幣安每天通過收取手續費能獲得348萬美元的收入。 虛擬貨幣交易所來錢這麼快，所以很多投機者就把心思放在交易所上。 除了大家熟知的3大交易所外，現在市面上存在虛擬貨幣交易所就有上千家，排名機构“非小號”上的交易所就有近400家。 但非幣圈的人一定都有一些疑惑，兩年前國家就對虛擬貨幣和交易所有了明確的監管政策，禁止所謂的代幣融資交易平臺從事法定貨幣與代幣、“虛擬貨幣”相互之間的兌換業務，為何這些虛擬貨幣的交易所還能存在，還有人在買賣虛擬貨幣。 這是因為有一部分虛擬貨幣交易所在2017年9月4日之後，慢慢退出中國市場了，將注册地遷到了海外，例如新加坡、百慕大、馬爾他等國家和地區。 前幾天，有傳言說幣安在上海的辦事處遭警方突擊檢查關掉辦公室，對此幣安還官方闢謠稱，公司在上海並沒有固定辦公室，不可能有警詧突擊檢查並關停。 在幣安官方闢謠之前，幣圈的一些人就知道傳言中被查的公司就不是幣安，因為幣安在圈內有“遊牧民族”之稱，幣安的總部到底位於哪個都市沒人知道，幣安全球都是分佈式的辦公。 虛擬貨幣交易所第一梯隊中的另外一個交易所（為了避免有給某交易所站臺的嫌疑，不透露交易所名稱）總部在中國，但他們一直在謀求轉型，例如成立區塊鏈應用研究院等。 但還有很多虛擬貨幣交易所處於灰色地帶，例如最近被定性為“涉嫌詐騙”的虛擬貨幣交易所BISS（幣市交易所）。 BISS除了宣稱自己是全球首家會員制交易所，還宣稱自己是“全球首家幣幣+幣股交易所”，投資者不僅可以交易虛擬貨幣，還能一鍵買美股，這有繞開外匯管制之嫌。 虛擬貨幣交易所油水大，還催生了一些專門提供交易所搭建科技和服務的公司，例如圈內人都熟知的ChainUP，其覈心業務之一就是幫助B端創立數位貨幣交易所。 ChainUP就曾在其官網透露，自己已經服務了全球100多家交易所，個別交易所日交易量曾一度突破200億人民幣。 試想一下，如果很多虛擬貨幣交易所是由某一家公司提供技術支援和服務，那麼暗箱操作的可能性有多大！？ 在幣圈韭菜已經不够用了 與2017年比，現在幣圈的情况是，虛擬貨幣交易所越來越多，但購買和交易虛擬貨幣的人少了很多。 曾有幣圈的大V在微博說，現在的幣圈“80%的交易所，10%媒體，6%項目方、3%社群，1%韭菜”。 具體百分比是否準確我沒有深究過，但可以肯定的一點是，在被“收割”了一輪又一輪之後，現在的韭菜明顯不够用了。 今年10月24日，官方給區塊鏈科技定調後，一些幣圈的人以為風口來了，又開始喊單了。 前一段時間還有人說讓我看看區塊鏈的新項目，就是採用共振概念，後來我把這人拉黑了。 幣圈內的一些人開始接觸共振幣始於2019年年初。 2019年2月24日，抹茶交易所（mxc.com）上線共振幣“鼻祖”VDS。 據公開資料顯示，VDS在抹茶上開盤漲幅高達492.66%。 在VDS之後，抹茶又陸續上線了LDS、HDS、FDS等多種共振幣。 但我認為共振幣本質上依然屬於傳銷和資金盤的玩法，專門給有著暴富情節的人洗腦的。 據我瞭解，一些買過虛擬貨幣的人自己是知道官方對虛擬貨幣的監管，也知道交易虛擬貨幣處於灰色地帶，他們之所以買和交易，大多是受了暴富的誘惑。 但幣圈真的賺到錢的大多是項目方和交易所，虛擬貨幣的散戶基本沒有賺錢的。 有小概率的散戶賺到了一點錢，但又想著再賺一筆，結果賠的越來越多，而且一些虛擬貨幣交易所還提供杠杆服務，所以韭菜賠的越來越多。 曾經有OKEx的用戶反映自己曾遭遇了定點爆倉、強制平倉等詭異的交易過程，資產受損，還曾向我詢問該怎麼辦，這種找證據太難了。 我身邊一些持有比特幣的人，大部分都不會頻繁買賣，而是將其作為一種避險資產。 比特幣嚴格來說是一種加密資產，擁有和黃金、原油類似的内容，當美元有違約風險或者貶值預期時，大家對黃金、原油、比特幣的需求會增長。 例如今年7月美聯儲出現降息的操作，美元連續走低，這也導致了黃金創出了6年的新高，原油大漲，比特幣價格大漲。 這就回到了我剛開始說的話題，先別把比特幣一棒子打死。 需要指出的是，不是所有人都適合持有比特幣，畢竟2013年12月央行就發佈了《關於防範比特幣風險的通知》，提示防範比特幣可能產生的洗錢風險等。 幣圈很考驗人性 我雖然不是2009年最早研究比特幣和區塊鏈的那波人，但在幣圈也呆了7年多。 在幣圈真的可以用一年上天，一年入地來形容，幣圈很考驗人性。 幣圈的一些人是知道其中的規則，但是受不了暴富的誘惑，賺了一筆，就移居海外了，現在也沒法回國。 但也有一些人，是真想研究數位貨幣，所以拒絕一些幣圈酒會或宴會的邀請，但也慢慢被圈子淡忘了，甚至會被嘲諷為幣圈清流。 其實主要開始看這個人的性格甚至是人性，有些人給自己樹立了底線，就像羅永浩在出現債務危機後，被幣圈的好多比特紅人邀請加入，但羅永浩都拒絕了一樣，發幣不是難事，就看你打不打算做。 不過現在想鑽政策的空子已經很難了。 最近幾天，深圳、上海和北京等地的監管部門已經發出重拳出擊非法虛擬貨幣的號令，全國性清理整頓的大幕或許已經開啟。 有權威資料顯示，2019年以來，全國共關閉境內新發現的虛擬貨幣交易平臺6家，分7批科技處置了境外虛擬貨幣交易平臺203家； 通過兩家大的非銀行支付機构，關閉支付帳戶將近萬個； 微信平臺方面，關閉文宣行銷小程式和公眾號接近300個。 為確保資源都用在區塊鏈科技發展上，防止好的政策導向走偏到虛擬貨幣上，政府對虛擬貨幣採取更加嚴厲的高壓政策都在意料之中，想在幣圈渾水摸魚越來越難了。
題目這個問題相信不少路友都曾疑惑過，甚至到現在還沒搞明白，為什麼有一些幣需要挖礦才能够獲得，而有一些並不用。 這個問題的根本其實是數位貨幣的發行方式以及整個生態體系的區別。 比如我們常見的比特幣乙太坊這一類，就是依靠算力去做出工作量證明去獲取的。 這種管道的好處在於，一開始項目出來的時候，很多人可以低成本甚至是零成本進來參與其中，這樣就可以使得項目可以快速建立起龐大的共識，建立市場體系，從而在幣圈中站穩脚，擁有一席之地。 而另一種管道，如瑞波幣，柚子之類的，本身是沒有挖礦機制的，更多是依靠初期的私募ico等管道向大量的人群“批發”廉價的籌碼，這樣不僅可以讓項目方快速獲利，同時也可以將項目的影響力以及用戶快速擴大，但如果用戶也就是持幣者們對項目沒有足够的信心，幣價則會快速崩潰， 演變成一場大型韭菜收割現場。 比較值得我們注意的一個點在這裡，從公鏈概念盛行之後很多項目就開始用起EOS這種半去中心化的模式。 也就是超級節點的模式。 比特幣、乙太坊依靠礦工通過工作證明去爭取記帳權，然後通過記帳來確定發行代幣的分配，也就是說記帳這事是完全隨機性來選人做的，但是超級節點的模式則是直接讓這21個超級節點來負責記帳，也就是說沒有爭奪記帳權這個環節，所以也就沒有挖礦了。 準確來說應該是只有那21個節點才會擁有挖礦權力，其他人沒機會參與到挖礦這個環節來。 另一個層次的區別就是，原本比特幣這種工作證明挖礦的管道，挖礦的區塊獎勵其實是額外的，挖完就沒有了，而本身還具備有一個手續費的存在，才是挖礦者本身一直會有的收益。 而通過超級節點的模式，最大的好處就是省去了手續費的存在，而本身需要支付的手續費，則變成了每年增發的數量了。 簡單的來說就是，去掉了手續費以及福斯挖礦的環節，集中選取一部分專門負責記帳，而每年則通過整體的通貨膨脹來給予這群負責記帳的人報酬。 從生態的角度來看，超級節點的模式要更符合實際需求，因為通縮模式雖然說可以依靠通縮升值，但面臨最大的問題是，存量的幣會不斷地减少、遺失。 到最後甚至直接失去流通而喪失價值。 但是，因為福斯對於通縮代表升值，通脹代表貶值的認知太過於根深蒂固，所以依舊很多人願意繼續投資通縮模式，去追逐比特幣，萊特幣。 畢竟距離流通性喪失還有著十萬八千裏的距離呢。
以下是歐洲央行執行委員會成員法比奧·帕內塔在哥倫比亞大學的演講。 170年前，美國人向西穿越邊境，在淘金熱中尋找財富。 貪婪和無法無天將這片應許之地變成了狂野西部，少數人利用了多數人的夢想。 快進一個半世紀，在全球金融危機中，對銀行日益增長的不信任，再加上技術創新，催生了一個新的夢想——一場超越國家控制的數位淘金熱。 Satoshi Nakamoto——或者更確切地說是使用該筆名的軟體發展人員——創建了他們認為可能是去中心化數字現金的原始程式碼。 他們的2008年白皮書顯示出對科技的極大迷戀，尤其是密碼學，但不一定對支付和金錢問題有深入的瞭解。 他們渴望實現不受公眾監督的穩定貨幣的無政府主義烏托邦。 將近15年過去了，加密資產是每個人都在談論的話題。 加密愛好者對加密市場的崛起感到驚歎，許多人認為他們應該在加密賭博中抓住機會。 一個生態系統已經出現，從礦工到仲介，都在尋求擴展到數位金融領域。 加密傳播者承諾人間天堂，使用不斷上漲的加密資產價格的虛幻敘事來維持資金流入，從而推動加密泡沫的勢頭。 但外表是騙人的，中本聰創造值得信賴的貨幣的夢想仍然只是一個夢想。 加密資產轉移可能需要數小時才能處理。 他們的價格波動很大。 所謂的匿名交易留下了可以追跡的不可變痕迹。 絕大多數加密貨幣持有者依賴仲介機構，這與公開的去中心化金融哲學背道而馳。 例如，薩爾瓦多是第一個採用比特幣作為法定貨幣的國家，支付是通過傳統的中央管理錢包進行的。 加密資產正在帶來不穩定和不安全——這與他們所承諾的完全相反。 他們正在創造一個新的狂野西部。 引用《權力的遊戲》中的小指頭的話，“混亂是梯子”。 這個角色的故事結局並不好。 然而，只需要少數人在階梯上爬得更高——即使他們的收穫只是暫時的——就可以讓許多其他人相信他們錯過了。 事實上，加密市場現在比次級抵押貸款市場更大——價值1.3萬億美元——它引發了全球金融危機。 它顯示出驚人的相似動態。 在缺乏適當控制的情况下，加密資產通過承諾快速和高回報並利用使投資者得不到保護的監管漏洞來推動投機。 對風險的有限瞭解、對錯失的恐懼以及立法者的激烈遊說在放慢監管的同時新增了風險敞口。 我們不能重複同樣的錯誤，等待泡沫破滅，然後才意識到加密風險在金融系統中變得多麼普遍。 雖然有些人可能希望更聰明並及時脫身，但許多人會被困。 現在是時候確保加密資產僅在明確、受監管的範圍內使用，並用於為社會新增價值的目的。 現在是政策制定者通過讓主權貨幣適應數位時代來應對人們對數位資產和數位貨幣日益增長的需求的時候了。 今天我將論證，現時加密資產不僅是投機性和高風險投資，而且還會引發公共政策和金融穩定問題。 然後，我將討論公共政策響應的一些要素，這些要素對於保護投資者和保持金融穩定而不會扼殺創新是必要的。 加密資產的興起 讓我從加密資產的潜在驅動因素開始。 從根本上說，加密資產是加密方法和分佈式帳本技術進步的結果。 創新使創造一種沒有任何潜在索賠的資產成為可能。 在我們今天所說的“無擔保加密資產”的初始設定中，沒有人承擔責任，這些資產也沒有任何抵押品支持或由值得信賴的運營商管理。 這使得它們本質上純粹是投機性的，囙此波動性很大。 為了解决無擔保加密貨幣的風險，出現了“穩定幣”，其價值與一種或多種低風險資產相關聯。 但是，如果不受監管，它們只是名義上的穩定。 事實上，它們可以是低風險的，但不是沒有風險的，並且不能保證隨時可以按面值贖回。 他們沒有從存款保險中受益，也無法使用中央銀行的常備設施。 囙此，他們很容易受到跑步的影響。 它們通常是純粹的投機資產，面臨很高的財務和運營風險：研究發現，近年來推出的穩定幣中有三分之一沒有倖存下來。 儘管存在這些弱點，但加密資產的數量已顯著增加，現時市場上約有10000種代幣。 推動這種增長的是一個複雜且不透明的加密生態系統，該生態系統由加密貨幣礦工和服務提供者（例如交易所或錢包）組成，這些服務提供者在很大程度上不受監管，監督或監督不足。 在該市場中是一個快速增長的去中心化金融領域，它使用智慧合約來支持加密資產的交易、借貸和投資——據說不依賴仲介。 這種加密資產的供應已經滿足了專業投資者和公眾的强烈需求。 到2021年，大約16%的美國人和10%的歐洲人投資於加密資產。 鑒於缺乏基本面、近期醜聞的數量，加密資產（尤其是無擔保資產）的這種强大吸引力令人擔憂，它們在非法活動中的使用以及價格的高波動性。 所有這些都表明潜在的市場動態不健全。 一方面，市場高度集中：例如，持有不到10個比特幣的散戶持有比特幣供應量的十分之一，而專業投資者和高淨值個人持有近三分之二。 大投資者的既得利益自然導致遊說活動新增。 例如，在美國，僅在2021年前九個月，加密公司就花費了約500萬美元遊說參議院。 社交媒體上廣泛的新聞報導和投資建議幫助了價格飛漲，突出了過去的價格上漲和人為稀缺等特徵，以製造對錯過的恐懼。 結果，許多人在不瞭解自己購買的東西的情况下進行投資。 就像龐氏騙局一樣，只要越來越多的投資者相信價格將繼續上漲，並且可能存在沒有任何收入或擔保流動性支持的法定價值，這種動態就會持續下去。 直到熱情消失，泡沫破滅。 加密資產和公共政策問題 與此同時，加密愛好者會爭辯說，加密資產是不同的，監管它們會扼殺創新。 我們以前都聽說過。 但加密資產真的為支付系統創造價值嗎？ 無擔保的加密資產無法實現其促進支付的最初目標。 它們太不穩定了，無法執行貨幣的三個功能：交換媒介、價值存儲和記帳組織。 例如，在2021年11月至2022年1月期間，比特幣價格從大約68000美元跌至大約38000美元。 它們的三個月波動率為60%，幾乎是黃金的五倍，是美國股市的四倍。 如此高的波動性也意味著家庭不能依賴加密資產作為價值儲存手段來平滑他們的消費。 同樣，公司不能依賴加密資產作為計算價格或資產負債表的記帳組織。 這對於穩定幣來說也是如此，因為在缺乏適當的監管和監督的情况下，沒有保護好消費者和恐慌性拋售的脆弱性是它們的特點。 當受到充分監管和監督時，穩定幣只不過是電子錢安排，這是我們多年來都知道的事情。 囙此，加密資產，尤其是無擔保資產，不能用作貨幣。 但它們是否至少履行了其他有價值的社會或經濟職能，例如為消費或投資提供資金，或幫助應對氣候變化？ 有理由相信他們所做的是恰恰相反。 加密資產被廣泛用於犯罪和恐怖活動. 據估計，用於犯罪目的的加密資產交易量巨大，到2021年將超過240億美元。 研究表明，每年多達720億美元（約占所有交易的23%）與犯罪活動有關。 勒索軟件攻擊者通常要求加密支付。 加密資產也可用於逃稅或規避制裁。 例如，朝鮮在過去幾年中積極嘗試招募加密貨幣專家。 最近，在對俄羅斯實施制裁後，使用盧布的加密資產交易量有所增加。 雖然我們不能確定受制裁的個人或企業是否真的在使用加密資產，但它表明它們提供了一種潜在的手段來規避制裁。 基於工作量證明（PoW）區塊鏈的加密資產也會對環境造成大量污染和破壞。 它們是在分散的採礦過程中創建的，該過程消耗大量的能源和計算硬體。 據估計，比特幣網絡中的挖礦消耗了全球約0.36%的電力——與比利時或智利的能源消耗相當。 更糟糕的是，减少能源需求的努力可能是徒勞的。 網絡對能源的渴望可能是無限的，因為驗證過程鼓勵礦工不斷陞級他們的計算能力以確保系統安全。 即使加密採礦使用清潔能源或能源密集度較低的科技，這種能源也無法用於其他目的，新增化石燃料的消耗並阻礙應對氣候變化的鬥爭。 囙此，加密資產是可能對社會造成重大損害的投機資產。 現時，他們的價值主要來自於貪婪，他們依賴於他人的貪婪，並希望該計畫繼續暢通無阻。…
