百倍跨鏈借貸平臺-Radiant(RDNT幣)潜力分析

今天我們講一個新項目,Radiant Capital是一種類似Aave或Compound的借貸協定。 隨著TVL不斷增加,現在Radiant Capital已經成為了Arbitrum上最大的協定之一,超過了頭部借貸平臺AAVE。 Radiant Capital現時在ARB上的TVL高達4億美金。 而他現時的市值只有8000萬美金,排名200+,那麼他是不是一個被低估的潜力項目呢? 今天我們來看下。

百倍跨鏈借貸平臺-Radiant(RDNT幣)潜力分析

項目簡介

Radiant Capital是一個跨鏈DeFi借貸協定,團隊將自身定位為全鏈(omnichain)借貸協定,旨在實現不同的鏈與鏈之間的杠杆借貸和可組合性。 跨鏈互操作性將建立在LayerZero之上,利用Stargate的路由介面,讓抵押品的代方能够在各條鏈上選取資金。

百倍跨鏈借貸平臺-Radiant(RDNT幣)潜力分析

Radiant Capital項目的亮點在於:

1)作為LayerZero生態上首個推出的跨鏈借貸協定,Radiant現時完成了早期項目的冷開機,並且捕獲了一定規模的市場份額和用戶群體,在該賽道內具有先發優勢。

2)Radiant V2版本的改進,延長了項目的生命週期,緩解了$RDNT代幣的通脹問題,dLP的設計也有望為協定帶來更多的流動性,但其帶來的影響是一個長期的過程,仍有待進一步的觀察。

3)基於LayerZero的Radiant,在跨鏈借貸層面,由於共亯一個代幣標準(OFT),囙此能够在所有LayerZero支持的鏈上實現流動性共亯,而無需依靠外部協力廠商跨鏈橋額外的信任假設。 後續Radiant如果在其V3、V4版本能做好預言機與中繼之間的安全假設,實現合約層面的去信任化,那麼在資產跨鏈的安全假設方面,相比現時市面上主流的借助協力廠商跨鏈橋實現資產跨鏈的管道可能將更占優。

運行流程

百倍跨鏈借貸平臺-Radiant(RDNT幣)潜力分析

Radiant Capital的運行機制可以參照上圖,本質上與現時市面上的借貸協定類似(如:Aave、Compound等),不同之處在於Radiant要做一個全鏈借貸協定,即用戶可以在A鏈上存入抵押品,然後在B鏈上進行借貸。

Radiant整體運行機制較為簡單:當用戶需要使用Radiant跨鏈借貸服務時,需要先在平臺上支持的鏈上存入一定的資產(現時平臺只支持Arbitrum和BNB Chain這兩條鏈),成為動態流動性提供者(dLP),然後才能貸出目標鏈所需的資產。 Radiant V2協定賺取的費用分配:60%分配給動態流動性提供者(dLP),25%分配給存款人(Lender),15%分配給指定的DAO控制的運營錢包。

此外Radiant還提供了一鍵迴圈功能,用戶可以通過多次自動存款和借款迴圈來新增其抵押品的價值(最高實現5倍的杠杆率)。

舉例來說,用戶可以通過Radiant在Arbitrum上存入ETH、WBTC或者其他相應的資產作為抵押品,然後在BSC上借出BNB,從而放大自身的杠杆。 在這個借貸的過程中,用戶無須進行資產的跨鏈操作(比如在該例中,無須將其Arbitrum上的ETH,預先跨鏈到BSC上)。 也就是說,從用戶的角度,不用將資產跨鏈到其他鏈,就可以在不同鏈或L2上完成跨鏈借貸的操作。

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上圖為Radiant Capital在2023年1月16日發佈的V2版本。

相較於V1,改變主要集中在兩個方面:

1)經濟模型

Radiant為了解决$RDNT的通貨膨脹問題引入了動態流動性供應(dLP,Dynamic Liquidity Provisioning)的概念,在V2版本中單純存款的用戶只能獲得基本利率,而不再能獲得$RDNT的代幣獎勵。 如想獲得$RDNT代幣獎勵,就需要鎖定至少為總存款價值5%以上的dLP代幣(由於LP的價值是動態變化的,所以稱為動態的流動性供應)。 這意味著對於用戶100美元的等值美元存款,用戶至少需要持有5美元等值的dLP代幣,才能賺取$RDNT代幣激勵。

簡單理解就是V2版本,用戶不僅需要提供LP,還需要Staking一定比值的RDNT/ETH或RDNT/BNB dLP才能獲得$RDNT代幣獎勵。

2)跨鏈機制

Radiant V2的首要任務之一是將RDNT的代幣標準從ERC-20轉換成LayerZero OFT(Omnichain Fungible Token)格式。 在Radiant V1中,其跨鏈功能主要依靠Stargate的跨鏈路由實現,V2版本中Radiant首先將其原生代幣$RDNT的Stargate路由介面替換為LayerZero的OFT跨鏈標準。 這可以幫助$RDNT更快的部署至新鏈,並自己掌控跨鏈合約的所有權。

OFT(Omnichain Fungible Tokens)

OFT是一種允許在LayerZero支持的鏈之間自由流動的包裝代幣。 OFT是所有LayerZero支持的鏈上的一個共亯的代幣標準,可以在這些鏈上無縫傳輸,無需新增額外成本(如:資產跨鏈的費用)。 當OFT在鏈間傳輸時,會直接通過代幣合約在源鏈上銷毀,並在目標鏈上鑄造相應的token(銷毀和鑄造機制)。

清算機制

當然Rdnt也有自己的清算機制,類似於AAVE,一旦觸發清算,清算人可以接管借款人的債務和抵押品,幫忙償還債務並獲得折扣抵押品作為回報(也稱為清算獎勵)。

百倍跨鏈借貸平臺-Radiant(RDNT幣)潜力分析

Token分配

最大供應量1000000000 RDNT,流通率19.82%,現時幣價在0.3美金左右,團隊拿的還是比較多的,20%+14%+3%=37%,稍微有點多。 TVL文章開頭也說了,有5億美金,而且在逐步上升狀態,勢頭強勁。

百倍跨鏈借貸平臺-Radiant(RDNT幣)潜力分析

從數據上可以看到,現時總borrow的資產是3.5億美金,借出的資產是2億美金。 借貸率差不多是60%。 周的費用收益是50萬,一年差不多就是2600萬美金。

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最後我們總結下,這個項目是L2天王ARB上的頭部借貸項目,項目有一定的創新性,跨鏈的借貸,非常的有想法,然後現時市場也是給與了迴響,鏈上的數據非常棒,但是現在有個問題就是團隊持有的比例有點高,現時解鎖的程度不够,至少要等到解鎖60%以上才是一個比較好的時間點, 項目是基本面沒啥問題,token模型通過V2的模型修復了一些,還算可以。

Author:BticoinKOL,Source:https://bitcoinkol.com/archives/3611

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