BTC機构灰度清算?

剛步入23年,機构大戰就來了,Gemini公開向DCG討債,灰度會成為下一個FTX嗎?

Gemini指出DCG欠子公司Genesis 16.7億美元,隨後DCG創始人Barry Silbert回應沒有欠16.7億,DCG旗下的灰度,是已知持有BTC最多的機构,最新報告顯示灰度持有63萬枚BTC和300萬枚ETH,屬於是“鯨魚中的鯨魚”,今年灰度持有的GBTC大幅縮水,負溢價高達47%,市場擔心灰度上演FTX的悲劇,要是63萬BTC全砸出去, 畫面太美不敢想像。

老狼倒覺得灰度問題不大,該擔心的反而是Gemini。 原因是灰度持有的資產都會定期披露,灰度僅僅算是託管機构,63萬BTC按照規定大多鎖在冷錢包裡面,華爾街也擔心灰度挪用BTC,最開始就對灰度提出各種要求,可以說灰度是相對透明的,可是平臺就不一樣了,資產進進出出,很難透明化管理,去年Gemini爆出有1.7億美元放在FTX, 後來在三箭巨虧23億美元,據說連客戶提幣都受到影響,現時的Gemini是非常缺錢的,和DCG鬧矛盾也不意外了。

新年新氣象,舊的不去新的不來,希望機构們早點清算結束,迎來新一輪週期行情。

Author:BticoinKOL,Source:https://bitcoinkol.com/archives/3203

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  • 為什麼市場行情常常與情緒逆行?

    大餅(BTC)在回升到50k下方時遭到了阻擊,未能突破阻力位,只得扭頭向下,殺了個回馬槍。乙太的回馬槍更快、更猛,爆倉也更大。21號薩爾瓦多買入21個餅,消息傳出後造成了普遍的鼓舞。市場的看熊情緒消散的太快,一根大陽線,多頭紛紛來相見,認為 “市場已經見底”、“明年一月還有牛市”的聲音比比皆是。 看多情緒太濃,多頭杠杆太重,市場便被拖累,只好回頭殺。 這也是市場的無可奈何。 一個杠杆率為20倍的多頭,市場每上攻1個點,他就要“吸血”20個點。 市場哪有那麼多血給那麼多杠杆多頭賺? 便只得被迫下殺,清洗杠杆。 沒有增量資金注入的短期市場近似於零和博弈。 有人加倍地賺,就會有人加倍地賠。 最終只有少數人能賺,多數人要賠。 這是由零和博弈的性質决定的。 零和博弈就是切分存量蛋糕,馬太效應决定了少數人將分走絕大部分的比例。 只有長期hodler的增量資金進入,才會讓市場暫時脫離零和博弈的泥潭,產生短暫的正和博弈。 市場的蛋糕變大,賺錢的人變多。 市場的均衡水准上升,價格波動平均值提高。 為什麼市場常常和情緒反著走? 當看多、看牛的言論和聲音多起來的時候,市場往往會回檔一下。 當看空、看熊的說法和情緒彌漫的時候,市場又常常會絕地複昇。 我們可以簡單地分析一下願望(Wish)、言論(Words)、行動(Action)和能力(Ability)四因素,看看情緒是如何推動市場的。我稱之為WWAA模型。 事實上,四因素裏我們能够直接觀察到的只有言論。 我們要從言論,推導四因素的情况,進而判斷它們對市場價格可能造成的影響。 當看多、看牛的言論普遍出現時,這通常有兩種情况:一種願望是對後市走牛的憧憬; 另一種願望則是想鼓舞他人對後市充滿走牛的希望。 無論是哪一種,都說明表達言論者在說話之前已經採取了加倉的行動,此時倉位已滿,以抓住後市的機會。 如果市場此時正處於低位,那麼就是為了促進市場拉升。 如果市場正處於高位,那麼就可能是為了減倉獲利。 無論是哪一種情况,在言論出現之前的加倉行動已經消耗了他的子彈,削弱了其繼續加倉的能力。 這就讓空頭可以趁機得手,而毫無招架之力。 甚至掉頭減倉,獲利或割肉,站到了空頭的一邊。 於是市場價格發生了回落。 而當看空、看熊的言論大行於市的時候,也是要麼對後市看弱,要麼是提醒後市的風險。 無論哪一種,言論者都可能已經採取了減倉的行動,此時倉位降低,手裡儲備了子彈,以便在市場下行時抄底。 這些提前的行動新增了他手中的子彈,給予了他逢跌加倉的能力。 只要他不準備出金離場,那麼便成為了擁有購買力的多頭。 這樣有能力的多頭就會推動市場價格的上升。 可以看出,邏輯的起點在於我們內心升騰起來的願望。 但只有願望是不够的,還需要有能力。 能力的意思是,做多要有錢,做空要有幣。 願望加上能力,我們才有可能採取行動。 聰明的投資者絕對會先低調行動,然後才會披露行動的事實,以傳遞給福斯這個訊號。 直到這個時候,願望才會表現為言論。 而我們的對手方在我們披露了言論、傳遞了訊號之後,就會推斷出我們已經採取了行動。 行動的完成削弱了我們繼續行動的能力。 言論出現的時候,意味著願望和能力的錯配。 這一不匹配給對手方造成了進攻的機會。 不可勝在己,可勝在敵。 作為對手方的敵手,此刻錯配的我們就是可勝之敵。 專業的對手一定會抓住這轉瞬即逝的戰機,果斷出手,一招斃敵。 此起彼伏的言論,暴露了絕大多數散戶的情緒。 這就讓潜伏在暗夜中的專業選手,有了出手制勝的良機。

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    最近有好些讀者在文章末尾的留言談到了股票市場的元宇宙題材和元宇宙的去中心化。 這兩個話題在我看來是有密切聯繫的,今天就和大家分享一下我對這兩個話題的一些看法。 在去年我反復強調過這樣一個觀點:在我看來未來的元宇宙或者說虛擬世界它的底層架構一定是基於區塊鏈的。 為什麼呢? 因為我憧憬的那個元宇宙是一個平行的世界,並且那個平行世界的重要性極有可能超越現實世界。 它將足够大、足够美妙,美妙到我們除了吃喝拉撒在現實世界,其它的一切活動包括我們賴以生存的工作都在元宇宙中進行。 囙此那個世界必然要有强大的經濟體。 並且那個經濟體一定是一種面向全球、超越地理、制度和金融上的限制,實現極大的流通性和極小的摩擦力的高效經濟體。 這種經濟體在現實生活中是不存在的,而比特幣和乙太坊的誕生讓我們看到了希望,並且這種希望正在加速變為現實,正在以迅雷不及掩耳的態勢向我們襲來。 我們進行交易的Uniswap、進行借貸的Aave、參與的各種NFT、進行NFT交易的Opensea,全部都是面向全球的市場,全部都是使用通用的貨幣(ETH)。 而它們具備的這些特點是現有的任何一個互聯網應用都不具備的。 我們就以亞馬遜為例吧。 我們在亞馬遜上如果想買海外的東西,得有支持海外支付的信用卡,得要物流從海外發貨,貨物得要經過海關的查驗。 這一道道關卡都是這個具體的經濟活動中的摩擦力,都在降低這個活動的效率,都在新增這個活動的成本。 但傳統經濟體卻無法從根本上去除這些摩擦力,只有基於區塊鏈科技的全球經濟體才能做到如此高效,而區塊鏈科技現在還只是在發展初期,囙此我們完全有理由相信它的未來是極其美妙的。 沿著這個思路進一步思考我們就要想想,這個經濟體既然要實現極大的流通性和極小的摩擦力,那這個經濟體必須具備什麼特點呢? 我們能想像它的底層平臺是掌握在某個國家或某個公司手裡的嗎? 能想像它的貨幣是掌握在某個國家或公司手裡嗎? 一定不行。 這個話題不用深入討論,只要大家關注一下時下的熱點時事都會立刻理解我想表達的意思。 所以未來元宇宙的底層平臺必然是一個高度去中心化的平臺。 關於去中心化,以前我已經分享過很多,今天再從另一個角度探討一下這個話題。 我相信一個觀點:只有能充分保護壞人的制度才是好的制度。 這話說的是在制度面前一律平等,不因你道德高低、也不因你品性高下。 這種制度就是一種完全中性的制度,所有人唯一需要在這個制度上運作的標準就只有一個:是否按照制度本身的要求行事。 而要實現這種制度,它必須極盡所能地去中心化,必須使其運作不受任何單一力量的干擾。 在虛擬世界,只有加密資產能够做到。 不管好人還是壞人,持有比特幣就是持有比特幣,沒有哪個力量因為持有者是壞人就能沒收他的比特幣,外界的力量頂多只能在現實世界中通過法律手段限制這個持有者的自由或活動,但完全幹涉不了他持幣的自由。 注意,這裡我指的持幣是指幣放在自己的錢包裏,而不是放在交易所。 正因為比特幣的絕對中立,所以我們才相信它的未來,才能看到未來。 囙此一個超級強悍的經濟體其底層架構必須是去中心化的。 好了,說完加密世界,我們再回到現實。 對元宇宙,所有的互聯網大廠都是相當積極的,我相信它們中有不少是真的看到了未來。 比如最近又曝出消息臉書又在開發新的加密資產,希望將這個新資產加入到它自己的“元宇宙”中。 不過對這個資產我是不會參與的。 臉書是幸運的,它成長的地方允許加密資產,所以在資金的加持下它下血本幹這個事。 而對於某些有實力但受到種種限制的大廠呢? 它們無法涉及加密資產,所以就只能退而求其次——抓元宇宙其它的東西:AR/VR設備、數位孿生、人工智慧、大數據,物聯網或者變著法給這些科技換個包裝造個新詞等等。 這就是現時股票炒作的“元宇宙”題材。 大家可以仔細去看看,這些被炒作的公司都是這類。 這些科技重要嗎? 當然非常重要,沒有它們,元宇宙是很不完美的。 但在元宇宙中,哪個更覈心呢? 我還是認為是區塊鏈科技。 這也是我一直以來秉持的覈心理念。

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  • 詳解Sand 和Axs元宇宙生態中的崛起之路

    The Sandbox(sand) Sandbox是一個基於乙太坊的元宇宙和遊戲生態系統,用戶可以在其中創建、共亯世界資產和遊戲體驗並從中獲利。 由Pixowl創建的The Sandbox是作為對擁有用戶開發內容的傳統遊戲平臺的回應和替代而開發的,對內容所有者的權利很少。 具體來說,The Sandbox沙箱遊戲是一個基於區塊鏈技術開發的虛擬遊戲生態系統,它以虛擬世界為主打特色,玩家可以在遊戲中建立、擁有和賺取專屬利益。 在業內,The Sandbox屬於典型的Play to earn(邊玩邊賺)模式——與傳統遊戲不同,玩家或藝術工作者、遊戲設計師可以通過The Sandbox提供的免費軟件,例如VoxEdit和Game Maker為自己打造數位資產和應用,例如藝術畫廊、3D模型甚至遊戲。 最重要的是,所有被打造出來的數位資產都能與他人分享或出售,從而獲得利益。 項目的優勢: Animoca Brands自從2018年開始探索區塊鏈版本的SandBox後,團隊在遊戲開發和行銷運營方面的經驗就在不斷增長。 從產品設計上看,Sand的玩法和經濟模型較業內另一家龍頭品牌Decentraland已有較大所改進和創新,並且遊戲内容更强,有較大發展潜力。 有了强大的開發背景,遊戲的特性和魅力也開始節節攀升,而Sand最成功的就是採用了P2E模式。 在現實生活裏,每個人都要通過努力和貢獻來獲得認同,並獲得直接和間接利益(回報),在Sand的虛擬世界裏同樣如此,而P2E模式就很好的起到了這個作用。 另外,就像上文所述,NFT的引入也給遊戲帶來了巨大的活力。 從專業角度上說,元宇宙世界裏只要有一個創造/貢獻點被引爆,那麼對於一個基於網絡的生態系統來說,它會自迴圈、自孵化、自進化、自創新,直至獲取空前的成功與繁榮。 目前來看,Sandbox在其進化過程裏至少已誕生了“土地”和“Sand幣”這兩大亮點。 項目的代幣經濟: Sandbox的平臺代幣是SAND,是一種ERC20代幣,總供應量30億枚,現時流通量為7.05億枚(流通率23%左右)。 SAND在Sandbox元宇宙經濟系統中的地位極高,它主要用於線上交易、治理和質押,而所有以SAND代幣進行的交易額的5%(交易費用)將分配50%給質押池,作為質押SAND代幣的代幣持有者的獎勵,50%給“基金會”; 基金會提供資助來激勵平臺上的高品質內容和遊戲製作。 Sandbox未來將持續看好 就現時而言,Sandbox的玩法主要以開發遊戲和運營土地為主,每個地主和開發者的盈利模式也要根據自身的開發科技和能力决定。 在此基礎上,Sandbox還推出了生態獎勵基金,這非常有利於Sandbox吸引開發者來提高遊戲的質量和P2E的運營模式。 從科技上來看SAND成功打破了自去年11月以來一直處於的下跌三角形。 下麵我們來講下AXS幣的分析: 活躍用戶和AXS質押者正在新增 根據Dune Analytics的數據,穩步增長的Axie Infinity用戶群也推動了AXS價格的上漲,該用戶群現時達到了207209名的歷史新高。 儘管隨著更廣泛的加密貨幣生態系統中的活動,新用戶加入生態系統的步伐已經放緩,但增長仍然顯著,表明正在持續採用。 非遊戲玩家也被激勵持有AXS,現時通過Axie Infinity平臺提供73%的質押獎勵。 社區改革 今日消息,Axie Infinity發文表示,由於仍面臨著大量從未解决的科技和社會治理協調挑戰,當下將財庫資金交由社區管理可能會對項目造成損害。 Axie Infinity計畫通過三個階段逐步實現社區治理與權利下放。 Axie Infinity發佈了治理去中心化的路徑: 第一階段將通過社區投票决定產品的開發以及社區提出的改進意見; 通過生態基金資助一些早期的實驗性項目; 圍繞遊戲、經濟平衡以及文化發展等關鍵主題組建委員會。 當Axie Infinity的DAU連續6個月或在12個月中有8這周平均增長率為5%; 建立好了功能强大、易於理解的治理門戶和流程; 除Sky Mavis外,有至少3個外部團隊在Axie Infinity上開發了DAU超過10萬得遊戲之後,將進入第二階段。 第二階段Sky Mavis會通過社區治理决定某些關鍵決策、部分通過社區來管理生態基金並提出社區金庫提議。 最後一個階段,Axie Infinity將完成生態基金部署,向社區開放社區金庫提案並可能起草Axie憲法來實現去中心化以及社區治理。 總結: 只要主流能穩住,元宇宙的龍頭就指日可待! 主流吧的回檔,也是山寨進場的好機會,Sand和Axs現時價格在2.7和45,後期有望會破新高,拿好了,剩下的就交給時間。

    22/04/2022
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