LUNA幣暴跌崩盤的原因

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  Dogkingson項目方真沒下限聯合幣贏割韭菜？

  由於中國央視春晚，沈騰的一句諷刺話語，Dogeking著實趁這波熱度火了一把，拉升1000多倍，緊接著各種山寨幣又出來了。這不，看看DogKingson。 DogKingson的項目方是真的沒有下限，一個最高價在0.0｛7｝188$的幣子，直接給砸到最低價0.0｛9｝3$，我真是佩服地五體投地，這還只是一兩天的時間。 直接暴跌62倍，跌破地板價。 毫無疑問，這幣發行的目的就是為了割韭菜的。 哪怕大戶有籌碼，也不能在一兩天的時間直接砸穿到這麼離譜的價格。 我懷疑應該是項目發和幣贏這個垃圾交易所合夥一起幹的勾當，狼狽為奸。 現在這個爛幣已經爛透了，稍微有一丁點小小的拉升，就馬上被砸下來了，今天一天就砸在0.0｛9｝4$左右的價格裏橫著，這種幣子橫著就意味著還會繼續新一輪的暴跌，項目方沒有一點格局，完全就是拿著鐮刀，一刀一刀地割，絲毫不猶豫，也不去考慮做好生態， 讓幣子做到像shib一樣有價值。 今天dogeking也是直接腰斬，感覺是碰巧，但這其實是早有預謀的。 我預感到這個幣子的項目方應該是國人，這種手法也只有國人才如此嫺熟，熱度一來，直接手起刀落。 看著跌得厲害，再稍微拉升一下，給新韭菜一點希望，讓新韭菜參與進來，然後再來一次收割，來來回回，把韭菜割到欲哭無淚，舉報無門。 所以往往熱門的幣子也只有一波熱度而已，如果項目方不是一個真心實意搞科技，搞生態，搞發展的人，這幣子被炒得再好，也逃不了歸零的命運。 現在短期dogeking可能還會繼續下跌，項目方也在繼續出貨砸盤，長期來看，就是一條歸零之路。 dogkingson現時池子裏的資金已經越來越少，交易量也在銳減，照這個殘忍的手法下去，漲上去是不可能的了，因為昨天就是這樣一點微小拉升就被砸下來，一點拉升繼續砸，這樣的項目方哪裡是幹實事的呢？ 明擺著要把韭菜口袋裏的一毛錢都給榨幹，血給你喝幹才甘休。 見過一天跌個十幾二十倍的幣子，今年才開年，總算讓我看到直接跌60多倍的幣子了。 進幣圈時間越長，見得也會越多吧。 這種垃圾幣子漲起來確實讓人像吃了興奮劑一樣，但跌起來，能讓你明白什麼叫生不如死。 可能也是有了一點經驗，所以這種垃圾幣子，我投入得也不多，也明白它會在開盤的一瞬間暴漲，但萬萬沒有想到跌起來時是如此迅猛，完全就是不給你一點心理准備，就是生怕韭菜套現走人，所以才會出現0.0｛7｝188$時，兩三秒的時間， 瞬間跌到0.0｛8｝4$的價格。 當然結局都差不多，哪怕你在高位被套，跟發行價時買入的差別不大，因為這幣子都能跌到發行價的四分之一。 所以談價值，完全就是笑話。 記住，短暫的拉升，只是為了再次吸引韭菜進場，從而完成一次更加完美的收割之旅。

  06/02/2022

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  ETF後，加密市場失去敘事，處於迷茫中

  這輪週期最令加密投資者窒息的是機构們持續且源源不斷的通過高市值山寨幣套現，導致整個市場除了BTC和少數頭部幣種外，資金不斷流出。 這也是大部分投資者大呼掙錢非常困難的覈心原因：牛市的殼子，熊市的基因。 從解禁的情况看，這個過程還會持續較長時間。 1月份美國比特幣現貨ETF獲得通過，此後的2-3個月華爾街機构們持續淨買入BTC，之後，資金流動就趨於平緩。 從那時候開始，加密市場就變得越來越“乏善可陳”，除了meme幣及為其服務的SOL生態炒作外，幾乎沒有其他持續性的亮點。加密市場本身，沒有現象級的生態敘事出現，乙太坊的gas甚至低於1 gwei這樣的歷史冰點，比特幣gas也處於歷史地點。現在加密市場最大的影響因素是宏觀環境，但是宏觀環境現時利空的憂慮更大。 市場尤其擔憂美國發生經濟衰退，出現硬著陸。 摩根大通首席執行官Jamie Dimon重申，經濟衰退仍是美國經濟最有可能出現的結果，他堅持認為“軟著陸”的可能性僅為35%至40%。 他在接受CNBC採訪時強調了市場面臨的持續不確定性，指出了地緣政治、住房、赤字、支出、量化緊縮、選舉，所有這些都會引起市場的恐慌。2000年和2008年，美股的崩潰至今令人難忘，而現在的美股似乎又走到了危險的邊緣，或許成為誘發經濟衰退的導火索，雪上加霜的是美國債務規模已經超過35萬億美元，危機更深。過去兩年美聯儲加息縮錶，大量套利資金湧入美國，導致金融系統底層有巨大的框框。 上周日元加息的風聲傳出，美元兌日元匯率從160跌至142，大量“日元-美元”套利資金恐慌，給全球金融市場帶來巨大衝擊，日本股市熔斷，加密市場暴跌，美股暴跌。 這說明現時的金融系統風險極高，一個不慎就是“黑天鹅”，日本央行屈服了，宣佈不再考慮加息，市場回暖復蘇。但這顯然只是短暫的“名額不治本”，即使日元不加息了，9月份美國基本也確定降息，套利資金的空間依然會開始被壓縮。 隨著美元降息，美債收益率下滑，美股上漲潜力消退，機构資本將出售美國國債和美國股票（主要是NVIDIA、微軟、穀歌等大型科技股），這才是真正讓市場擔憂的，上周日元加息的恐慌或許只是預演。所以最根本的解決辦法是在危機爆發前就向市場提供流動性，bitmex創世人小黑近日發佈的觀點認為美國財政部會在大選前注入至少3010億美元，最多1.05萬億美元，這將為包括加密貨幣在內的所有風險資產創造一個輝煌的牛市，美國大選將於11月初舉行，那時候是流動性最好的時機，囙此將趁勢賣出，預計在1月或2月的某個時候美國債務上限提高，然後再重返市場，一旦美國債務上限鬧劇結束，流動性將從財政部和美聯儲湧出，讓市場重回正軌。 然後，牛市將真正開始，100萬美元的比特幣仍然是可以期待的。說來說去，還是要看美國大選、財政部、美聯儲等的表現，何時向市場注入流動性。 在流動性注入前，難以再出現牛市，再次貨幣刺激後，真正的牛市開啟。

  16/08/2024

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  2022年比特幣價格和市場趨勢預測出爐！

  新年伊始，加密貨幣以低迷的下跌行情迎接新的挑戰，但是後市能讓被看好。從市場迴響來看，行情之所以出現現時的頹勢，但這也是新年非常常見的：由於假期導致交易活躍程度降低，從而無法對行情形成有效的推動，導致下跌的出現。 囙此，這一行情至少還會持續到假期結束，正常工作日到來。 不過，加密貨幣的趨勢隨著2022的到來更加明顯，2022年，加密將持續火熱： Race Capital合夥人兼創始人Alfred Chuang接受CNBC採訪時，對2022年加密貨幣領域進行了展望。 Chuang指出，僅從2020年至2021年間加密貨幣的交易量來看，從每天約500億美元新增到每天1000億美元，而納斯達克總體的交易量在整個期間幾乎保持不變，依舊為2000億美元/年。 隨著加密交易量的新增以及Web3“長期生存能力”的凸顯，他建議可以合理地預期整個加密貨幣行業，包括比特幣，將在2022年持續盛行。 多次被死亡的比特幣不僅沒有死亡，反而迎來更旺盛的生命力。 比特幣在2021年被宣佈“死亡”的次數多達45次，至少是2020年的三倍。 儘管2021年責備比特幣的人數不斷增加，但今年的“被死亡”次數仍遠低於2017年的記錄。 BTC在2017年首次接近20000美元，BTC在那一年“死亡”了124次。 隨著新的一年到來，關於2022年的各種預測則層出不窮，比特幣價格將突破20萬美元，乙太坊將達到1萬美元以上，機會成為市場最熱門的話題。 除了對價格的行情預測之外，加密貨幣的發展趨勢成為市場最關注的內容。 Coinbase首席產品官Surojit Chatterjee發表對2022年Web3和加密經濟的10大預測，其中主要包括： 1.乙太坊的可擴展性將會提高，但新的Layer1鏈將出現大幅增長； L1-L2跨鏈橋的可用性將有顯著改進； 3.零知識證明科技將獲得更多關注； 4.受監管的DeFi和鏈上KYC證明將會出現； 5.機构將在DeFi參與中發揮更大的作用； DeFi保險將出現； 7.基於NFT的社區將給Web 2.0社交網絡帶來實質性的競爭； 8.品牌將開始積極參與Metaverse和NFT； Web2公司將覺醒並嘗試進入Web3； DAO 2.0時代即將來臨。 Terra創始人Do Kwon也發佈了對2022年行業發展的預測，他表示，2021年對於Terra和加密行業來說是偉大的一年，加密行業從DeFi熱潮延續到NFT熱潮，Layer 1也得到了迅猛發展，產生數十億美元收益。 雖然許多人責備說：DeFi是Token印鈔機、GameFi只是變相收益耕作、NFT只是JPEG，但這種看法是不對的。 對我來說，加密最令人興奮的事情是促進人類活動從實體世界到互聯網的大遷移，並創造一個不受性別、地理位置等物理定律約束，而僅受人類智慧約束的世界。 Do Kwon認為，Web 3肯定不會只是融入Token的Minecraft（我的世界），DeFi也會發生轉變，如今熱門DeFi應用仍是一些Web 2世界裏的應用，比如交易平臺、保險等，但現在，向Web 3的認知轉變已經開始。 或許，從這些預測裡面，能够找到一些適合自己的最佳機會。

  02/01/2022

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• 元宇宙和區塊鏈有什麼關係？

  最近有好些讀者在文章末尾的留言談到了股票市場的元宇宙題材和元宇宙的去中心化。 這兩個話題在我看來是有密切聯繫的，今天就和大家分享一下我對這兩個話題的一些看法。 在去年我反復強調過這樣一個觀點：在我看來未來的元宇宙或者說虛擬世界它的底層架構一定是基於區塊鏈的。 為什麼呢？ 因為我憧憬的那個元宇宙是一個平行的世界，並且那個平行世界的重要性極有可能超越現實世界。 它將足够大、足够美妙，美妙到我們除了吃喝拉撒在現實世界，其它的一切活動包括我們賴以生存的工作都在元宇宙中進行。 囙此那個世界必然要有强大的經濟體。 並且那個經濟體一定是一種面向全球、超越地理、制度和金融上的限制，實現極大的流通性和極小的摩擦力的高效經濟體。 這種經濟體在現實生活中是不存在的，而比特幣和乙太坊的誕生讓我們看到了希望，並且這種希望正在加速變為現實，正在以迅雷不及掩耳的態勢向我們襲來。 我們進行交易的Uniswap、進行借貸的Aave、參與的各種NFT、進行NFT交易的Opensea，全部都是面向全球的市場，全部都是使用通用的貨幣（ETH）。 而它們具備的這些特點是現有的任何一個互聯網應用都不具備的。 我們就以亞馬遜為例吧。 我們在亞馬遜上如果想買海外的東西，得有支持海外支付的信用卡，得要物流從海外發貨，貨物得要經過海關的查驗。 這一道道關卡都是這個具體的經濟活動中的摩擦力，都在降低這個活動的效率，都在新增這個活動的成本。 但傳統經濟體卻無法從根本上去除這些摩擦力，只有基於區塊鏈科技的全球經濟體才能做到如此高效，而區塊鏈科技現在還只是在發展初期，囙此我們完全有理由相信它的未來是極其美妙的。 沿著這個思路進一步思考我們就要想想，這個經濟體既然要實現極大的流通性和極小的摩擦力，那這個經濟體必須具備什麼特點呢？ 我們能想像它的底層平臺是掌握在某個國家或某個公司手裡的嗎？ 能想像它的貨幣是掌握在某個國家或公司手裡嗎？ 一定不行。 這個話題不用深入討論，只要大家關注一下時下的熱點時事都會立刻理解我想表達的意思。 所以未來元宇宙的底層平臺必然是一個高度去中心化的平臺。 關於去中心化，以前我已經分享過很多，今天再從另一個角度探討一下這個話題。 我相信一個觀點：只有能充分保護壞人的制度才是好的制度。 這話說的是在制度面前一律平等，不因你道德高低、也不因你品性高下。 這種制度就是一種完全中性的制度，所有人唯一需要在這個制度上運作的標準就只有一個：是否按照制度本身的要求行事。 而要實現這種制度，它必須極盡所能地去中心化，必須使其運作不受任何單一力量的干擾。 在虛擬世界，只有加密資產能够做到。 不管好人還是壞人，持有比特幣就是持有比特幣，沒有哪個力量因為持有者是壞人就能沒收他的比特幣，外界的力量頂多只能在現實世界中通過法律手段限制這個持有者的自由或活動，但完全幹涉不了他持幣的自由。 注意，這裡我指的持幣是指幣放在自己的錢包裏，而不是放在交易所。 正因為比特幣的絕對中立，所以我們才相信它的未來，才能看到未來。 囙此一個超級強悍的經濟體其底層架構必須是去中心化的。 好了，說完加密世界，我們再回到現實。 對元宇宙，所有的互聯網大廠都是相當積極的，我相信它們中有不少是真的看到了未來。 比如最近又曝出消息臉書又在開發新的加密資產，希望將這個新資產加入到它自己的“元宇宙”中。 不過對這個資產我是不會參與的。 臉書是幸運的，它成長的地方允許加密資產，所以在資金的加持下它下血本幹這個事。 而對於某些有實力但受到種種限制的大廠呢？ 它們無法涉及加密資產，所以就只能退而求其次——抓元宇宙其它的東西：AR/VR設備、數位孿生、人工智慧、大數據，物聯網或者變著法給這些科技換個包裝造個新詞等等。 這就是現時股票炒作的“元宇宙”題材。 大家可以仔細去看看，這些被炒作的公司都是這類。 這些科技重要嗎？ 當然非常重要，沒有它們，元宇宙是很不完美的。 但在元宇宙中，哪個更覈心呢？ 我還是認為是區塊鏈科技。 這也是我一直以來秉持的覈心理念。

  KOL意見 10/04/2022

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  50個KOL談當前加密市場2022年走勢！

  1.幣安創始人CZ： 如果你認為只有加密貨幣波動性很大，那就看看股票吧。- 84%、-72%。 這並不是說它讓加密貨幣的情况更好，瞭解風險管理挺重要的。 我們需要尊重市場，剩下的留給市場和時間。 最終，我們需要回到基本面。 創造真正的產品，不是依靠短期激勵或促銷，而是人們使用的內在價值。 市場在迴圈中上下波動。 記住，有賣家，就有買家。 FTX創始人SBF： 市場不會因為通貨膨脹加劇而下跌。 不久前就發生了通貨膨脹。 世界“意識到”通貨膨脹已經發生了——>利率上升——>通脹下降——>市場下跌。 Digital Currency Group創始人Barry Silbert： 在這個市場上，我寧願擁有比特幣，不願意擁有其它。 4.三箭資本聯合創始人Zhu Su： 本周對我們行業的多個方面進行了壓力測試。 我也看到了跟2020年3月類似的感覺。 雖然現在感覺很殘酷，但總會好起來的。 ARKinvest創始人Cathie Wood： 科技/電信泡沫破滅後，股票遭到拋售，因為“夢想”在20-25年內都不會成為現實。 基因組測序、自我調整機器人、能源存儲、人工智慧和區塊鏈科技都是現實，它們的股票似乎處於深度價值領域。 1Confirmantion普通合夥人Richard Chen： 去年，許多唯利是圖的創始人從創投那裡獲得了錯誤的資訊（乙太坊NFT對環境不利，DeFi的競爭對手有XX問題，等等）。 在熊市中，當大潮退去，才知道誰在裸泳，留下真正的創始人和真正被使用的產品。 Bankless創始人David Hoffman： 這是市場迴圈的一部分，在這裡，新人要麼學會了去中心化和抵制審查制度的價值。 或者他們離開，然後再回來，進入下一個牛市。 Nansen創始人Alex Svanevik： 有時很容易陷入二元思維：“我應該全部賣掉還是持有？” 重要的是要記住你還有選擇的權利。 通常比什麼都不做要好。 OpenSea聯合創始人Alex Atallah： 微觀悲觀，宏觀樂觀。 Paradigm聯合創始人Fred Ehrsam： 其2018年發表的《surviving crypto cycles》文章：“週期沒有好壞之分，它們是自然的。高峰期的興奮為世界提供了夢想成真的機會。最低點的絕望催生實用性和清晰性。市場在短期內是非理性的，但從長期來看並非如此。” Pantera Capital創始人Dan Morhead： 我認為比特幣可能很快與其它風險資產脫鉤。 比特幣經歷了許多繁榮和蕭條的週期。 以下是過去5個週期的平均跌幅（按市值加權）：-61%，169天。 當前的熊市：-56%超過180天。 Axie Infinity聯合創始人The Jiho. eth： 今天對加密界來說是絕對殘酷的一天。 作為一個行業，我們還有很長的路要走，還有很多要做。 我並不是說這次熊市會像上一次一樣，甚至也不是說我們正處於熊市。 我想讓你知道這種波動在加密貨幣中是很正常的。 它是未來生長的肥料。 它很臭，但它是必要的。 這是過程的一部分。 回頭看，最後一隻熊是我們需要的：這讓我們變得堅強，它讓我們走到了一起，給了我們新的視角。 我們有資金繼續建設10年。 我們準備好了。 許多項目將會夭折，而我們將活下來。 Messari創始人Ryan Selkis： 我們剛剛損失了400億美元的資產，並不是“大而不倒”。 我寧願選擇一個無情的、抗脆弱的系統，而不是一個“安全的”、“規範的”系統。 你可能有幾個月的時間在現時這個價格附近買入，假設它們還能保值的話。 Compound Finance創始人Robert Leshner： 加密搏擊俱樂部Rule NO.1——先活下去。 Dragonfly Capital管理合夥人Hassedb Qureshi： 從一個輸了很多錢的人那裡學到的4個教訓（不是我）： （1）人類是有彈性的。 我們習慣的速度驚人的快。 當你失去了一切，第一個晚上感覺絕望。 第二天感覺很鬱悶。 接下來的一周感覺是可控的。 下個月，你忘記了你甚至失去了它。…

  13/05/2022

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  加密貨幣“雷曼時刻”，FTX交易所和投資者如何應對？

  FTX事件堪稱加密世界的“雷曼時刻”。 事件的發展速度和影響範圍已經遠遠超出了此前的想像。 而就在昨晚，美國勞工統計局公佈資料顯示，美國10月CPI同比上漲7.7%，低於市場預期的7.9%，較前值的8.2%大幅回落。 10月CPI環比上漲0.4%，同樣好於市場預期。 加密市場面對全行業範圍的危機和盼望已久的通脹緩解，經歷了跳樓機式的大反彈。 在如此劇烈的變化中，加密貨幣交易所應該吸取什麼教訓，投資者應該如何應對呢？ 1.交易所的整體性危機 FTX事件的起因是其挪用了用戶資產，最大後果是引發了加密貨幣投資者對於交易所的普遍性的不信任。 其他交易所受到牽連，出現了不同程度擠兌的情况。 為了應對這次危機，以Binance和Huobi為主的頭部交易所紛紛站出來宣佈未來將通過Proof of Reserve的管道證明用戶的資產安全，並形成資訊公開制度。 1.1資產流出情况 行情下跌嚴重，資金出逃有限。 Binance穩定，FTX被掏空。 下圖是近7天主流交易所的BTC淨流入流出情况。 從11月7日起，近4天交易所共淨流出92.8 K枚BTC，占其總持倉量的4%。 對於穩定幣來說情况類似，近4天的淨流出量占總量3%。 這是今年出現的第3次連續BTC大額淨流出，此前2次分別發生在5月12日-17日，6月15日-17日。 其中第一次是受到LUNA崩盤的影響，第二次是受Celsius暴雷和美聯儲首次加息75個基點的影響。 第2次大幅BTC淨流出後，BTC價格下降了16%，而本次BTC已經下跌了約20%，並且行情並未出現明顯企穩迹象，可見此次事件對市場的衝擊力更大。 觀察主流的交易所的BTC淨流出情况，我們發現除了FTX徹底崩潰以外，大多數交易所沒有出現資產大幅流出的情况。 Binance只是小幅流出，Huobi、Kucoin和Bybit反而有淨流入。 這表明了用戶對這些交易所的信任基礎還是比較牢固。 儘管有傳聞Kucoin可能儲備金不足，但其CEO反應迅速，打消了用戶的疑慮。 資產淨流出幅度較大的只有OKX和Coinbase，這可能是徐明星在前幾日聲援過SBF，Coinbase近日出現了宕機，這些事件引發了用戶的擔憂。 目前看來，本次危機對行業的影響更多是在投資者的心理層面，並未出現資金大規模撤離。 行業在1年間幾乎沒有什麼好消息，這導致了投資者的心態越來越脆弱，從而出現了恐慌性的拋售行為。 大部分投資者最熟悉的還是中心化交易所，所以資金流出並不嚴重。 1.2儲備金證明 儲備金證明成為試金石，長效機制才是關鍵。 當下交易所最重要的事就是向用戶證明，它們沒有挪用用戶的資產。 FTX事件爆發以來，已經有多家主流交易所發出公告，稱將發佈儲備金證明。 其中Binance率先公佈了冷/熱錢包地址，Huobi現時也在快速推進POR產品的落地，且因為剛剛完成收購，資產經過多方稽核，可信度較高。 公佈儲備金證明體現了交易所的責任感，對於穩定用戶的情緒有很大作用。 敢於在第一時間宣佈這件事的交易所，大概率沒有挪用用戶資產。 若遲遲沒有對此做出響應，用戶難免會更加焦慮，進而轉向競爭對手。 所以儲備金證明是一個試金石，能够加速交易所行業的出清和洗牌。 本次危機再次提醒了福斯，只要與金融有聯系，任何平臺都是不能被信任的。 只有公開可驗證的數據才可信，只有最嚴格的監管措施才能保護投資者的利益。 由於各國政策不一致，形成法規耗時長，期待短期就能由多國的監管機构出臺統一的規則是不現實的。 更可行的方法是由行業多家主流交易所共同形成“行規”並堅持踐行：將挪用用戶資產視為經營紅線，不得碰觸； 定期公開儲備金證明。 這樣的規定沒有法律效力，不過用戶可以自由决定使用誰的服務，以逐漸淘汰違規者，通過長效機制讓加密市場更成熟。 昨夜的大漲可能會讓部分投資者迅速忘記FTX事件，但是如果此事就此作罷，誰能保證下一次被挪用的一定不會是自己的錢？ 行情的突然反轉也是一個試金石，能履行公佈儲備金的承諾，也是交易優秀職業道德和長期主義的體現。 2.市場風險和機會 2.1多米諾骨牌 2.1.1連環清算風險 近幾天市場見證了慘痛的下跌，可能會有連環清算事件發生嗎？ 為此我們對幾個主流幣種和與FTX關聯較大的幣種做出鏈上清算分析。 BTC和ETH離大規模强平線距離較遠，其餘幣種相對安全，或對行情影響不大。 WBTC WBTC在14933和14282有小額清算，規模700–800枚，以compound maker為主。 大額清算在8000–10000之間，約5000枚的規模，一般不會到達這個價格，需要重大事件推動。 ETH 1050有小規模强平風險（價值US$ 28M），以compound為主。 大額清算線有兩處，分別是在800–820（價值100M）和700左右（價值300M），都以makerdao為主。 此處一般不會達到，除非重大事件推動。 SOL SOL在10.73有0.37 M大額清算風險，現價約14 U，6小時內最低點12.46。 SOL今天有待解鎖的籌碼，市場恐慌情緒一直存在，有較大可能觸發。 但短線看由於永續合約空單持倉量極高，做空資金費率已經高達一天30%。 在空頭紮堆的情况下，很難順利下行，有可能會反復上漲爆空頭。 此外，Solana基金會延后了延后了約2850萬個SOL的解鎖，故SOL近期大幅下跌的可能性不大。 SUSHI 雖然Alameda的xSUSHI持有量高，但鏈上質押比較健康，因為SUSHI一般質押在xsushi，並沒有加杠杆，故鏈上强平風險較小，後續額外壓力較小。 SRM 有價值14萬U的SRM被抵押在Solend池中，其他平臺幾乎沒有。 SRM的LTV只有65%，即使全部清算也對行情影響不大。 2.1.2機构與項目的連帶風險 在FTX事件爆發後，與FTX和Alameda有關聯的機构/項目，包括它們的投資方、交易所、加密借貸機构、做市商、公鏈、鏈上項目等等都做出了迴響，如下表所示。 Huobi、Tron和Bitget等機构（綠色網底）積極與FTX協商，解决流動性問題，保證持幣用戶利益。 大量機构（黃色網底）表示沒有與之相關的風險敞口，可以正常運營。 被FTX收購的BlockFi實際上暫停了提款，FTX曾給過它4億美元的信貸額度，如果FTX破產，它能否繼續正常運營存疑。 受此影響較大（棕色網底）的主要是FTX的投資方和在FTX上有大量資產或交易資金的機构。 紅杉資本、淡馬錫和Paradigm可能將是在FTX事件中損失最大的三家投資機構，它們都有2億美元以上的投資金額，很有可能血本無歸。 目前看來牽連的機构眾多，僅根據公開資訊判斷，大部分機构有能力抵禦住這次衝擊，不至於出現集體性的連環崩潰。 2.2行情判斷與投資策略 美國10月的CPI數據公佈之後，行情頓時强力反彈。 由於美國通脹出現了增速放緩的迹象，市場預期美聯儲的貨幣政策也將邊際改善，聯邦基金利率有可能在明年第一季度見頂，届時市場會出現流動性拐點。 所以從總體經濟的角度上看，底部不會太遙遠了。 我們再結合幾個名額看看這是不是加密貨幣市場熊市的底部，並給出一些投資策略。 BTC MVRV…

  13/11/2022

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  區塊鏈能否監管全球？ 市場在假設

  關於全球性監管的想法能否實現呢？ 不確定性很大，上面講到了全球性監管， 首先面臨的問題是如何解决各國對於數位貨幣無法達成共識的問題？ 加密數位貨幣本身就是區塊鏈科技的第一成功應用， 並且是共同誕生的，去中心化的特點導致數位貨幣本身就是無國界、無邊界之分的虛擬交易， 各國的經濟水准對加密數位貨幣的不同態度想要得到轉變， 起碼要各國的經濟水准和金融創新的層次處於同一個階段， 才容易達成共識，但是這基本是不可能的事情。 不然怎麼會讓國際貨幣基金組織曾經呼籲各國， 就對於數位貨幣監管進行合作得不到響應呢，所以這亂象叢生是必然的結果。 我們做個假設，如果各國響應了國際貨幣基金組織的呼籲， 進行了合作，形成了共識，製定了數位貨幣的全球性規則， 讓數位貨幣市場有了規範穩定的流程和標準。 但是新的問題又出現了，數位貨幣有了共識，必然會爆發， 那麼會讓證券等其他的金融市場受到嚴重的衝擊， 也就需要對現有的金融市場的規則和結構進行重新調整， 那麼對於金融市場的監管的管道也需要隨之調整和改變。 這也是個很大的難題。 囙此這假設不可能成立，對於現時的監管，更多的是通過外力進行，屬於外在的監管， 這種監管和發展本身是相衝突的，對於區塊鏈亂象的監管， 有國外的專家教授提出了很好的觀點：加密數位貨幣本身就是和區塊鏈科技共生的， 如果運用區塊鏈科技和數位貨幣的監管結合在一起，通過科技、智慧合約進行監管， 這屬於是從內在的監管，和數位貨幣是站在同一陣營的。 舉個例子容易理解： 你要對一個小孩進行監管，你強制的對他進行一些行為上的改正， 簡單粗暴的說不行或者禁止，對小孩的成長是一種打擊，或者會讓小孩更加的叛逆。 但是，如果你和小孩一起做朋友，運用小孩的性格特點興趣愛好作為引導性的指導， 在這個過程中既能起到監管監控的作用，又能更好的幫助其成長，最後還能讓監管更加的簡單高效。

  25/12/2021

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• 加密貨幣投資原則：管理好倉位，並拿住

  很多人都希望說在大跌前我都空倉，在大漲前我都滿倉。 我跟大家說這都是做夢，這都是空想。 你同時懷有這兩種想法一輩子你賺不著大錢。 根據我這些年的經驗，真正賺過大錢的我接觸過的都是有一個主動買套的階段。 當然你倉位要管理好。 給大家一個忠告就是你做股票還是要有一種格局觀：回顧一下你真正炒股賺大錢的就是那麼幾只股，而且是你重倉的而且是你拿住的。 他這段話談了好幾個觀點，幾乎每個觀點我都非常同意並且深有感觸。 我們來逐個分析他表達的幾個觀點： 1、很多人都希望說在大跌前我都空倉，在大漲前我都滿倉。 這樣的思想特別容易在初入市場的投資者腦海中滋生。 這是一種非常典型的投機和賭博的心態。 初入投資市場的投資者，特別癡迷於掙快錢、特別癡迷於XX在XX市場中短時間暴富的故事。 而接下來血的教訓就來自於這種癡迷。 如果不能儘快擺脫這種思想，最終的結局只能是在投資市場血本無歸、退出市場，或者永遠徘徊在“菜鳥”的階段，永遠無法進階成為一個能够持續盈利的投資者。 2、你同時懷有這兩種想法一輩子你賺不著大錢。同時懷有這兩種思想是不是一輩子賺不了大錢，我不敢肯定，但就我的經歷來看，我確實沒有見過哪個懷有這兩種思想的投資者能够持續盈利。 或許有幸運兒能够抓住某次極其偶然的機遇爆發，但很快他的財富會在別的時機迅速消散。 老天爺不會永遠垂青任何僅僅靠機遇爆發的凡人。 3、真正賺過大錢的我接觸過的都是有一個主動買套的階段，當然你倉位要管理好。 我對這個觀點的理解就是在不影響自己生活的前提下利用自己的余錢定投。 無論是股市還是加密市場，我在定投的時候幾乎沒有不買套的。 偶爾在非常幸運的情况下我能够摸到接近底部的位置，但那個時機也是稍縱即逝，是老天爺對我的垂青，實在不是我有那種看盤的本事。 所以我在任何投資市場進行定投時，絕大多數時候，都是主動或者被動地買套——基本上我買入後，接下來面對的就是漫漫長夜的煎熬和跌跌不休的創新低。 就以這次定投來說，老讀者都知道我設定的乙太坊定投價是2500美元，我設定後就開始了定時定投。 這一路下來我都是在持續的買套，幾乎沒有一天解過套。 而所謂的倉位管理在我看來就是要力所能及，不要梭哈，不要押寶，要把風險控制在自己能够承受的範圍內。 4、回顧一下你真正炒股賺大錢的就是那麼幾只股，而且是你重倉的而且是你拿住的。對這句話，我感同身受。 就以剛剛過去的那輪牛市來說，除了比特幣和乙太坊之外，我投資的DeFi和NFT項目加起來接近100個。 但真正給我帶來收益最大的一隻手就能數出來：BTC、ETH、Matic、加密朋克、無聊猿。 在這幾個項目中，BTC、ETH給我帶來收益大的主要原因是我的倉位很重。 它們的漲幅都比不上其它那幾個。 Matic給我帶來收益大是因為我非常幸運地持有一定的倉位並且碰到它的漲幅驚人。 加密朋克給我帶來收益高的主要原因也是因為它的單價高，並且它既享受了以乙太坊計價帶來的漲幅也享受了乙太坊本身漲價帶來的漲幅。 無聊猿則單純是因為它的漲幅太驚人。 現在回想起來，雖然我投資的DeFi主流幣也相當多，每個基本上也都給我帶來了不錯的收益，但實際上它們任何一個帶來的收益都比不了上面這幾個，要麼是因為倉位不够，要麼是因為漲幅比不上。 當然這裡還有一個無法忽視的因素：那就是一定要“拿住”。 這些幣中比特幣、乙太坊和Matic我全部都是從熊市一直拿到牛市才放手—整整熬了將近3年。

  KOL意見 13/10/2022

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